Recentemente alguém me perguntou o que significa estar em posição de alta, e percebi que muitos novatos ainda têm uma compreensão um pouco confusa sobre esses conceitos básicos. Por isso, hoje vou explicar claramente a lógica de posições longas e curtas.

Vamos começar com a posição longa. Uma compreensão simples é que você espera que um ativo suba de valor, então compra e aposta que ele vai valorizar. Por exemplo, compro 1 Bitcoin por 20.000 dólares, pensando que eventualmente vai subir para 25.000 dólares, então espero que valorize. Quando realmente sobe, vendo, e a diferença de 5.000 dólares é o meu lucro. Essa é a lógica central de uma posição longa — comprar, manter e esperar que o preço suba.

A posição curta funciona ao contrário. Você prevê que um ativo vai cair, então toma emprestado esse ativo de um corretor, vende na alta, e depois espera que o preço caia para comprá-lo de volta e devolver ao credor. Por exemplo, pego emprestado 10 ações de uma empresa, cada uma a 100 dólares, vendo por 1.000 dólares. Quando o preço realmente cai para 80 dólares, compro de volta as 10 ações por 800 dólares e devolvo ao corretor, ficando com 200 dólares de lucro. A ideia de uma posição curta é — vender primeiro, comprar depois, apostar na queda.

Mas os riscos dessas duas estratégias são completamente diferentes. Na posição longa, o máximo que você pode perder é todo o seu capital investido, se o ativo chegar a zero, você perde tudo. Na posição curta, o risco teoricamente é ilimitado. Imagine que o ativo que você shorteou continue subindo, suas perdas podem ultrapassar facilmente o valor que você investiu inicialmente. Por isso, muitas pessoas dizem que fazer short é mais perigoso.

Portanto, se você é iniciante, primeiro entenda bem o que significam posições longas e curtas, e depois escolha uma estratégia de acordo com sua tolerância ao risco.