A taxa de financiamento é um mecanismo que quem faz negociações de futuros perpétuos deve absolutamente conhecer. Simplificando, trata-se de uma taxa de troca periódica entre traders que mantêm posições longas e curtas. Se não entender isso, pode acabar enfrentando custos inesperados.

Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam uma taxa aos detentores de posições curtas. Por outro lado, se for negativa, os detentores de posições curtas pagam aos de posições longas. Ou seja, com base no equilíbrio de oferta e procura do mercado, o dinheiro é transferido automaticamente entre as posições.

O cálculo da taxa de financiamento é composto por dois elementos. Um deles é a taxa de juros, que reflete a diferença nos custos de empréstimo entre a moeda de referência e a moeda cotada. O outro é o índice de prêmio, que mede a diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista. Se o prêmio for positivo, significa que o preço do contrato é maior que o preço à vista, indicando uma forte pressão de compra. Se for negativo, indica uma forte pressão de venda.

A forma exata de calcular varia de acordo com a bolsa de valores, portanto é importante estar atento. Por exemplo, uma grande bolsa de futuros utiliza um modelo de taxa fixa, onde a taxa de inadimplência é de 0,03% ao dia, sendo paga em três partes a cada 8 horas, com 0,01% cada. Compreender esses detalhes facilita muito a gestão de riscos nas negociações.

Quem realmente mantém posições em futuros perpétuos verá na tela de negociação a taxa de financiamento atual e uma contagem regressiva até o próximo pagamento. É importante verificar periodicamente para entender quanto de custo está sendo gerado pelas suas posições. A taxa de financiamento também serve como um sinal do estado atual do mercado.