Nestes dias, ao observar as taxas de financiamento, às vezes estão extremamente positivas e às vezes extremamente negativas, o grupo também discute se deve haver uma reversão ou se deve continuar a inflar a bolha, eu de qualquer forma não quero tomar partido… O que me preocupa mais é se a alimentação de preços da oracle acompanhou ou não. Em resumo, a liquidação depende do “preço reconhecido pelo sistema”, não daquela vela que seus olhos estão fixos; quando há atraso na alimentação de preços, o mercado já varreu para lá e para cá, sua posição ainda está presa a um preço antigo, e o resultado é que, ou a posição que deveria explodir não explodiu e foi empurrada para algo mais severo, ou a que não deveria explodir foi prejudicada pelo preço antigo, especialmente com alta alavancagem, a experiência é: claramente voltou, mas a conta já foi embora. O ponto de inflexão também é bastante embaraçoso — às vezes, o atraso até permite que você “sobreviva”, mas isso não é estratégia, é sorte. Agora, estou simplesmente reduzindo a alavancagem, deixando margem de segurança suficiente, e quando há períodos de taxas extremamente absurdas, prefiro ficar mais passivo, o modelo também não consegue salvar a imprudência.