Recentemente, ao fazer backtest de estratégias de negociação, comecei a ficar indeciso sobre os parâmetros do MACD. Para ser honesto, muitas pessoas buscam os melhores parâmetros do MACD, mas percebo que essa ideia em si já tem um certo viés.

Primeiro, vamos falar do padrão 12-26-9. Esses parâmetros são realmente padrão na maioria das plataformas de negociação, e a razão é simples — eles são suficientemente estáveis. A linha rápida EMA (12) consegue refletir as mudanças do mercado nas últimas duas semanas, enquanto a linha lenta EMA (26) mostra a dinâmica do último mês. A diferença entre as duas ajuda a julgar a tendência de médio prazo, e a linha de sinal EMA (9) filtra o ruído de curto prazo. O mais importante é que, por serem amplamente utilizados, o mercado gera um “efeito de ressonância” invisível, fazendo com que sinais-chave atraiam muita atenção, o que aumenta seu valor de referência.

Mas isso não significa que 12-26-9 seja o melhor parâmetro do MACD. Para mercados de criptomoedas altamente voláteis ou traders que preferem operações de curto prazo, esses parâmetros podem ser muito suaves, respondendo de forma insuficiente.

Testei várias combinações diferentes. 5-35-5 responde mais rapidamente, capturando tendências de curto prazo com precisão, mas também gera mais ruído, com sinais frequentes que muitas vezes se tornam inválidos imediatamente. 8-17-9 fica no meio termo, adequado para gráficos de 1 hora ou mercados com maior volatilidade. Subindo um pouco, 19-39-9 tende a tendências de médio a longo prazo, filtrando a maior parte do ruído de forma eficaz. 24-52-18 responde mais lentamente, com tendências mais claras, mas sinais mais raros, ideal para investidores de longo prazo.

O ponto-chave é entender esse equilíbrio: quanto mais sensível, mais rápido você consegue captar pontos de reversão, mas também mais sinais falsos aparecem; quanto menos sensível, mais confiáveis são os sinais, mas você pode perder algumas oportunidades. Não existe um parâmetro MACD absolutamente melhor, apenas aquele que melhor se encaixa no seu estilo de negociação.

Já vi muitas pessoas caírem na armadilha do overfitting — ajustando os parâmetros de forma excessiva para que o MACD pareça mais preciso nos backtests, como se estivessem copiando respostas para uma prova. Os dados de backtest parecem bonitos, mas na prática o resultado é desastroso. Esse excesso de ajuste é o pior que há.

No ano passado, comparei usando o Bitcoin diário do primeiro semestre de 2025. O MACD 12-26-9 deu 7 sinais claros nesse período, dos quais 2 resultaram em verdadeiros cruzamentos dourados e de fato subiram, mas 5 falharam. Com 5-35-5, o número de sinais dobrou para 13, com 5 deles levando a movimentos de alta ou baixa evidentes, embora também houvesse mais oscilações pequenas. Em particular, na onda de alta de 10 de abril, ambos os conjuntos de parâmetros captaram o movimento, mas a diferença foi que o cruzamento de morte do 5-35-5 veio mais cedo, reduzindo o lucro. Essa é a consequência de maior sensibilidade.

Minha sugestão é: iniciantes devem usar o 12-26-9 para observar e, após se familiarizarem, ajustar de acordo com seu ciclo de negociação. Para operações de curto prazo, podem experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas sempre façam backtest primeiro para verificar se se encaixam na sua lógica de entrada e saída. Uma vez escolhidos, recomenda-se uma observação a longo prazo, evitando mudanças frequentes, pois isso só tornará o MACD uma pedra no seu caminho na análise técnica.

Alguém perguntou se é possível usar múltiplos MACDs ao mesmo tempo. Pode, mas isso aumenta o número de sinais e a dificuldade de julgamento, exigindo mais decisão de sua parte.

No final, o conceito de “melhores parâmetros do MACD” já é problemático por si só. Mercados diferentes e ciclos diferentes têm variações enormes, e um único conjunto de parâmetros dificilmente será perfeito em todas as situações. Em vez de buscar a solução ideal, é melhor ajustar de forma flexível com base nas características do mercado e no seu estilo, validando tudo com backtests e revisões. Quando os parâmetros que você escolheu começarem a dar sinais de falha recentemente, ajuste-os de forma adequada — talvez isso traga resultados inesperados e positivos.

Por fim, lembre-se: indicadores são apenas ferramentas auxiliares. Mesmo o MACD mais perfeito não substitui uma boa gestão de risco e disciplina na negociação.