Recentemente, estive a estudar o lendário trader do mercado de ações japonês e descobri uma comparação bastante interessante.

Um é o pequeno Takashi Kogawa, considerado o "Deus do Trading", e o outro é o CIS, conhecido como o "Investidor Individual Mais Forte". Estes dois não são apenas amigos, mas também têm experiências surpreendentemente semelhantes — ambos começaram a negociar na universidade, construindo fundos que passaram de pequenos montantes para bilhões de ienes. Ainda mais lendário é que ambos ficaram famosos pelo incidente de execução errada na J-COM em 2005, onde o CIS lucrou 600 milhões de ienes naquele dia, e Takashi Kogawa foi ainda mais impressionante, ganhando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos.

Mas o mais interessante é que suas abordagens de negociação são bastante distintas. Takashi Kogawa, nos primeiros anos, acumulou riqueza principalmente através de investimentos contrários. Em 2000, com o estouro da bolha da internet, os mercados globais despencaram, incluindo o Japão, e a maioria dos investidores entrou em pânico. Mas Takashi viu uma oportunidade — ele identificou ações altamente subvalorizadas, comprando aquelas com uma divergência negativa na média móvel de 25 dias, esperando uma recuperação para lucrar com a alta. Isso exigia uma forte resistência psicológica e paciência para pesquisa.

Em 2003, o ambiente de mercado mudou, e a estratégia de Takashi também evoluiu. Essa mudança foi crucial, pois seu patrimônio subiu de 100 milhões para 8 bilhões de ienes. Desde então, ele adotou uma estratégia de seguir a tendência do mercado, operando a curto prazo, com operações de dois dias. Ele mantém entre 20 a 50 ações ao mesmo tempo para diversificar riscos, trocando de ativos logo pela manhã. É especialmente hábil em aproveitar movimentos setoriais, por exemplo, se uma das quatro grandes empresas de aço sobe, ele compra as outras que ainda não subiram, aproveitando o ciclo de toda a indústria.

A regra de seguir a tendência do CIS é mais simples e direta — ações que sobem continuamente têm alta probabilidade de continuar subindo, e ações que caem continuam a cair. Muitos veem o mercado de ações como uma questão de probabilidades 50/50, mas na verdade há uma forte continuidade. Os fortes permanecem fortes, os fracos permanecem fracos. Muitos têm medo de comprar no topo e serem pegos na queda, esperando uma baixa momentânea para comprar, mas acabam perdendo toda a alta do mercado em um bull market forte.

Ambos também enfatizam um ponto central: não operar contra a tendência e não aumentar posições quando se está perdendo. Quando uma negociação falha, a melhor estratégia é aceitar a perda e parar, ao invés de continuar a aumentar a aposta. Os verdadeiros bons traders geralmente surgem durante grandes crises de mercado ou recessões econômicas. Quando a maioria entra em pânico, aqueles que conseguem manter a calma e agir com decisão se destacam.

Takashi Kogawa também alertou para uma questão bastante realista: não confiar cegamente em regras antigas. O mercado é um sistema dinâmico, e quando regras se tornam amplamente conhecidas, perdem sua eficácia. É preciso ter uma visão única e uma percepção aguçada.

Para ser honesto, esses princípios também são extremamente aplicáveis ao mercado de criptomoedas atualmente. Recentemente, tenho observado algumas oportunidades de negociação na Gate e sinto que o pensamento de seguir a tendência funciona aqui também. Investir envolve riscos, e é preciso cautela nas negociações.