Recentemente, voltei a ver pessoas a questionar sobre padrões de velas japonesas, por isso organizei a minha compreensão para partilhar com todos.

Falando de velas, na verdade muitas pessoas sabem que é uma ferramenta técnica originária do Japão, mas poucas sabem usá-la bem. O mercado de ações do nosso país começou a usar velas desde 1990, mas ao longo destes anos, a maioria das pessoas ainda estuda as velas com base nos métodos antigos dos japoneses — apenas observando combinações dispersas de uma, duas ou várias velas, sem formar um entendimento realmente sistemático e completo. Em suma, o estudo atual das velas ainda está longe de ser suficientemente aprofundado.

Tenho que ser honesto, indicadores e gráficos de velas, embora sejam essenciais na negociação de ações, não devem ser considerados verdades absolutas. Muitas pessoas chegam a conclusões precipitadas ao ver um padrão clássico de vela ou um indicador comum, e acabam tendo perdas severas. Na prática, é preciso ser flexível e adaptar-se às circunstâncias, analisando caso a caso, sem aplicar fórmulas rígidas.

Na verdade, o gráfico de velas é simplesmente uma vela yin-yang, originada no período Edo do Japão, na troca de arroz, usada inicialmente para registrar as variações de preço do arroz. Depois, foi introduzida no mercado de ações e gradualmente popularizou-se no Sudeste Asiático. A razão de sua popularidade é porque é intuitiva, com forte sensação tridimensional, podendo prever com maior precisão a direção futura do mercado, além de mostrar claramente a força relativa entre compradores e vendedores.

Falando sobre a classificação dos padrões de velas, há um total de 48 tipos, sendo 24 de velas de alta (yang) e 24 de velas de baixa (yin). Em termos de forma, a diferença principal é entre uma vela de alta e uma de baixa. As velas de alta são divididas em quatro categorias: vela pequena, vela média, vela grande e estrela do cruzamento de alta, cada uma subdividida em seis situações. A lógica central é simples — quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e geralmente o mercado tende a subir; quanto mais longa a sombra inferior, mais forte é a força de compra, e quanto mais longa a sombra superior, mais forte é a força de venda, podendo indicar uma possível queda futura. Para as velas de baixa, a lógica é inversa: corpos maiores indicam maior força de venda, e o mercado tende a cair.

Na prática, alguns padrões de velas que considero essenciais para dominar são: o Estrela da Manhã, que geralmente aparece no final de uma tendência de baixa — o primeiro dia é uma vela longa de alta com forte pressão de venda, o segundo dia abre com gap de baixa formando um gap, e o terceiro dia surge uma vela longa de alta indicando reversão — sinal de fundo. O Estrela da Tarde é o oposto, aparece numa tendência de alta, formando uma configuração de reversão ao longo de três dias, sendo um sinal forte de venda.

O Três Soldados Vermelhos é uma sequência de três velas de alta consecutivas, cada uma fechando em máxima, indicando forte probabilidade de continuação de alta. Por outro lado, os Três Corvos representam três velas de baixa consecutivas, formando uma escada descendente numa tendência de alta, alertando para uma possível queda adicional. O Gap dos Corvos é um sinal de reversão no topo — primeiro uma vela longa de alta, depois um gap de alta que fecha em baixa, e no terceiro dia outro gap de alta que também fecha em baixa, indicando que o ímpeto dos touros está enfraquecendo, devendo-se considerar realizar lucros ou reduzir posições.

No final das contas, o estudo dos padrões de velas é sobre encontrar regularidades no mercado, mas o mercado é sempre mais complexo do que imaginamos. O mais importante é combinar a análise de velas com volume e outros indicadores, não tomar decisões baseando-se apenas em um padrão. Observar mais, pensar mais, é assim que realmente treinamos o olho para negociar.