Acabei de perceber que alguns ainda estão confusos sobre taxas de financiamento, então quero compartilhar um pouco de experiência. Na verdade, o que é financiamento negativo não é tão complicado quanto muitos pensam, é apenas um mecanismo para equilibrar o mercado.

Basicamente, assim, quando há um excesso de posições long ou short dominantes, a diferença entre o preço à vista e o de futuros criará taxas de financiamento. O que é financiamento negativo? Acontece quando o mercado está todo em long, o preço dos futuros é maior que o à vista, e aí os traders short terão que pagar aos traders long. Por outro lado, se o financiamento for positivo, os long pagam.

Percebi que o financiamento geralmente fica entre -0,05 e 0,05, mas às vezes pode chegar a -2% por rodada quando o mercado está muito direcionado. Essa taxa é calculada a cada ciclo de 4 ou 8 horas, dependendo da plataforma, e o valor que você paga ou recebe depende da sua margem e alavancagem.

O interessante é que o financiamento negativo não tem nada a ver com a exchange. É uma questão entre traders, a exchange é apenas o local onde negociamos. Não é que a exchange esteja trapaceando, ela só segue regras de mercado para manter o equilíbrio.

Na prática, quando você entende bem o que é financiamento negativo e como ele funciona, pode usá-lo a seu favor na sua estratégia. Se o mercado estiver muito bullish, a taxa de financiamento será alta, e aí os shorts podem ganhar uma boa taxa. Por outro lado, quando o mercado estiver bearish, os longs se beneficiam do financiamento negativo.

O importante é entender corretamente o mecanismo e negociar de forma inteligente, para que as taxas de financiamento não consumam todo o seu lucro. Na Gate também há ferramentas para você acompanhar essas taxas de financiamento, recomendo verificar frequentemente para otimizar suas posições.