Acabei de encontrar algo interessante – há um gráfico antigo de Samuel Benner de 1875 onde ele mapeava ciclos económicos, basicamente tentando prever quando os mercados iriam subir, colapsar ou estabilizar-se. É incrível que alguém tenha descoberto padrões há tanto tempo.

Portanto, a teoria divide-se em três períodos principais para ganhar dinheiro ou proteger-se. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos, os mercados simplesmente implodem. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... e supostamente em 2035 a seguir. Durante esses períodos, deve-se manter firme e não vender em pânico, o que é mais fácil dizer do que fazer quando tudo está vermelho.

Depois, temos os anos de boom – as janelas de fazer dinheiro. São momentos em que os preços sobem e a recuperação é real. Anos como 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 tiveram rallys significativos. O gráfico de Benner sugere que 2026 e 2034 também devem estar nesta categoria. É quando se deve realizar lucros e sair das posições.

O terceiro tipo são os anos de recessão – 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1985, 2005, 2012, 2023... Estes são, na verdade, as oportunidades de compra. Os preços estão esmagados, os ativos estão baratos. Se você consegue suportar, é quando se acumula para o próximo boom.

O padrão é bastante simples: comprar durante tempos difíceis, quando tudo está em baixa, manter-se firme na confusão, e vender quando os períodos de boom chegam e as avaliações atingem o pico. Evitar ser destruído durante os anos de pânico permanecendo defensivo.

Obviamente, isso não é uma lei da física – os mercados são moldados por guerras, política, avanços tecnológicos, todo tipo de coisa imprevisível. Mas, olhando sob uma lente histórica, há definitivamente um ritmo cíclico na forma como os mercados se movem ao longo das décadas. Vale a pena ter em mente se você pensa a longo prazo.