Começam a negociar criptomoedas e todos falam sobre PnL? Provavelmente estão a perguntar-se, o que exatamente significa pnl e por que todos o calculam. Simplificando, são lucros e perdas das vossas investidas, mas no mundo cripto é um pouco mais complicado do que nos mercados tradicionais.

Se alguma vez negociaram ações ou forex, já conhecem o conceito de PnL. Nas criptomoedas funciona de forma semelhante, mas há alguns nuances adicionais. Compreender o que é MTM (mark-to-market), PnL realizado e PnL não realizado é a chave para realmente perceberem como estão a correr as coisas. Sem uma visão clara de quanto ganharam ou perderam, a negociação pode ser realmente avassaladora.

Costumo ver traders com posições abertas, mas sem saber exatamente onde estão. É por isso que a questão do pnl o que é, é uma pergunta tão importante. O PnL reflete a variação do valor da vossa posição num determinado momento.

Vamos começar pelos fundamentos. MTM é simplesmente a avaliação dos vossos ativos ao preço de mercado atual. Se têm Ethereum, o seu valor muda a cada segundo, dependendo do preço no mercado. Hoje, o ETH custa cerca de 2130 dólares, e ontem era 1950 dólares. A diferença é o vosso PnL não realizado. Se possuem ETH, ganharam cerca de 180 dólares em papel.

Mas esperem, porque há uma diferença entre o que veem na tela e o que realmente ganharam. O PnL realizado é só quando vendem. Suponham que compraram Polkadot por 70 dólares e venderam por 105 dólares. Esse é o vosso lucro real — 35 dólares. O PnL não realizado são, por sua vez, os lucros que ainda mantêm na carteira. Se compraram DOT por uma média de 70 dólares, e agora custa 1,25 dólares, bem, isso é uma perda não realizada.

Para calcular o pnl o que exatamente significa para as vossas transações, precisam de conhecer alguns métodos. O mais simples é FIFO — primeiro a entrar, primeiro a sair. Compraram 1 BTC por 1500 dólares, depois por 2000 dólares. Quando vendem, consideram o primeiro preço de compra. Isso dá-vos uma visão clara dos custos.

Outro método é LIFO — último a entrar, primeiro a sair. Este favorece compras mais recentes. A terceira opção é o custo médio ponderado, onde calculam a média de todas as compras. Neste caso, a média entre 1500 e 2000 dólares é 1750 dólares.

Costumo ouvir de principiantes: e quanto aos contratos perpétuos? É um pouco mais complexo, porque precisam de somar o PnL realizado e não realizado. Mas a regra é a mesma — a diferença entre onde entraram e onde estão agora.

Uma coisa importante que todos esquecem — impostos, taxas de transação, taxas de financiamento. Estas coisas realmente se acumulam. Se compraram BNB por 300 dólares e venderam por 390 dólares, teoricamente é um lucro de 90 dólares, ou 30 por cento. Mas após as taxas, pode ser 25 por cento. Por isso, é sempre preciso ter isso em conta.

Por fim, se querem acompanhar os vossos resultados desde o início do ano, calculam o YTD. Peguem no valor do portefólio a 1 de janeiro e comparem com hoje. Isso dá uma visão completa dos lucros não realizados. O Cardano, por exemplo, pode ter subido de 1000 para 1600 dólares ao longo do ano — um lucro não realizado de 600 dólares.

Hoje, também existem ferramentas que fazem isso por nós — folhas de cálculo especiais, bots de trading que rastreiam cada transação. Mas compreender o pnl o que é, é um conhecimento fundamental que todo trader deve ter. Isso influencia a forma como vão negociar no futuro. Se souberem exatamente quanto ganharam ou perderam, tomarão decisões melhores. Às vezes, vale a pena analisar as posições abertas e fechadas para verem onde realmente estão. Isso ajuda a negociar de forma mais consciente e organizada.