Recentemente, na comunidade, vi muitos novatos perguntando como calcular exatamente os lucros e perdas, e percebi que realmente esta é uma questão básica que muitas vezes é negligenciada. Na verdade, entender o significado de pnl é realmente crucial para os traders, especialmente quando você possui várias criptomoedas e compra e vende em diferentes momentos.

Vamos começar com o conceito mais direto. Lucro e perda é a variação do valor dos ativos criptográficos que você possui em relação ao momento da compra, refletindo se você ganhou ou perdeu em um determinado período. Mas há vários detalhes que podem causar confusão. Por exemplo, a avaliação pelo valor de mercado (MTM) é uma reavaliação dos seus ativos com base no preço atual de mercado, assim você pode ver a qualquer momento quanto seu saldo vale atualmente.

Já vi muitas pessoas confusas com dois conceitos: lucro e perda realizados e não realizados. Simplificando, realizado é quando você realmente vendeu, e o lucro ou prejuízo já está fixado. Não realizado é quando você ainda mantém as moedas, e na tela aparece que você está ganhando ou perdendo, mas ainda não concretizou. Por exemplo, você comprou ETH por 1900 dólares, e agora o preço de marca caiu para 1600 dólares, então você tem uma perda não realizada de 300 dólares. Se você vender neste momento, essa perda de 300 dólares se torna realizada.

Existem várias formas de calcular o lucro e perda, sendo as principais reconhecidas por exchanges e órgãos fiscais: FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair), LIFO (último a entrar, primeiro a sair) e método do custo médio ponderado. FIFO é o mais intuitivo, calculando o custo com base na sua compra mais antiga. LIFO é o oposto, usando o preço da compra mais recente. O método do custo médio ponderado calcula uma média de todos os preços de compra. Esses métodos podem gerar resultados diferentes na hora de calcular impostos, então a escolha do método tem suas particularidades.

Eu mesmo, na minha negociação, uso principalmente o método do custo médio ponderado. Por exemplo, comprei um BTC por 1500 dólares e outro por 2000 dólares, então o custo médio é 1750 dólares. Depois, vendi por 2400 dólares, e o lucro foi de 650 dólares. Assim, essa abordagem torna o raciocínio mais claro.

Outro conceito útil é o cálculo do ano até a data (YTD), especialmente para investidores de longo prazo. Trata-se de comparar o valor da carteira no início e no final do ano, para ver de forma direta quanto foi ganho neste período. Por exemplo, se no começo de 2022 você tinha 1000 dólares em ADA, e no começo de 2023 esse valor virou 1600 dólares, então há um lucro não realizado de 600 dólares.

O cálculo de lucro e perda em contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois precisa considerar tanto as partes realizadas quanto as não realizadas, além de incluir custos invisíveis como taxas de negociação e taxas de financiamento. Mas a lógica central continua a mesma.

Para ser honesto, entender realmente como calcular lucro e perda ajuda bastante a melhorar sua estratégia de negociação. Quando você consegue saber com precisão o custo de cada operação, a quantidade e o preço de execução, consegue avaliar sua eficiência de forma mais racional. Hoje, muitas plataformas e ferramentas de negociação podem automatizar esses cálculos, mas compreender o princípio por trás é fundamental. Se você ainda faz cálculos manuais em planilhas, recomendo experimentar algumas ferramentas de análise na Gate, que podem economizar bastante tempo.