Recentemente ho letto sulla storia del ciclo di Benner e devo dire che è affascinante come uno schema così vecchio continui ad essere rilevante per i mercati odierni.

Samuel Benner era un agricoltore dell'Ohio che nel 1875 pubblicò il suo lavoro dopo aver subito il crollo del 1873.
Da quella esperienza amara nacque una ricerca che lo portò a scoprire qualcosa di interessante: i mercati si muovono secondo cicli prevedibili.

Quel che colpisce è come Benner abbia collegato i cicli agricoli ai cicli di mercato.
Come agricoltore sapeva bene che le stagioni influenzano i raccolti, che a loro volta impattano domanda e offerta, e infine i prezzi.
Scavando più a fondo, scoprì un ciclo di 11 anni nei prezzi del mais e del maiale, con picchi ogni 5-6 anni.
Interessante notare che questo corrispondeva al ciclo solare di 11 anni.
Per il ferro invece calcolò un ciclo di 27 anni con minimi ogni 11, 9 e 7 anni, e picchi ogni 8, 9 e 10 anni.

Il ciclo di Benner divide fondamentalmente i periodi di mercato in tre fasi.
Durante gli anni di panico, la volatilità è estrema e gli investitori agiscono d'impulso, spinti dalla paura o dall'euforia.
È quando i prezzi crollano a livelli incredibilmente bassi o salgono inaspettatamente.
Richiede nervi saldi perché chi sa muoversi bene può realizzare profitti enormi, ma il rischio di perdite severe è altrettanto alto.

Poi ci sono i buoni tempi, quando i prezzi salgono e le condizioni sono favorevoli per vendere.
È il momento in cui gli asset raggiungono i loro massimi e gli investitori possono monetizzare al meglio.
Infine, gli anni difficili sono quando i prezzi scendono e conviene accumulare, trattenendo gli asset fino al prossimo ciclo rialzista per poi venderli ai picchi.

Ciò che rende il ciclo di Benner straordinario è l'accuratezza storica.
Ha previsto la Grande Depressione del 1929, la bolla delle Dotcom negli anni 2000, persino la crisi del COVID nel 2020.
Oltre 100 anni di successo quasi perfetto.
Benner stesso scrisse sotto la sua foto: una cosa è certa.

Adesso, secondo questa analisi, siamo in una fase di tempi difficili.
I prezzi degli asset sono in calo, il che teoricamente rappresenta un'opportunità di accumulo.
Studiare come questi cicli hanno storicamente influenzato i prezzi aiuta a comprendere meglio dove potremmo trovarci nel ciclo attuale.
Se il ciclo di Benner continua a funzionare come ha fatto per oltre un secolo, potrebbe valere la pena prestare attenzione a questi segnali.