Acabei de descobrir algo interessante sobre a teoria do ciclo económico de Samuel Benner, de 1875. Este tipo tentava mapear quando os mercados realmente lucram e quando é melhor ficar quieto. Bastante fascinante como ele dividiu em três períodos distintos.

Portanto, a ideia central é simples: existem períodos específicos para ganhar dinheiro, e saber em qual período você está muda tudo. Benner identificou anos de pânico aproximadamente a cada 18 a 20 anos—pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e olhando para 2035 e 2053. Durante esses períodos, crises financeiras atingem forte e os mercados colapsam. O conselho aqui é claro: não venda em pânico. Apenas suporte a tempestade.

Depois, temos os anos de boom, que são honestamente as janelas de lucro que todos observam. São quando os preços sobem e a recuperação começa. Estamos falando de 1928, 1943, 1960, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e notavelmente 2026 aparece nesta lista. Esses períodos de boom são o seu sinal para realmente vender e garantir lucros. É quase contraintuitivo porque todo mundo fica empolgado com o mercado, mas é exatamente quando o dinheiro inteligente realiza lucros.

A terceira parte? Anos de recessão e declínio. Os preços atingem o fundo, a economia desacelera, tudo parece sombrio. Mas aqui está o ponto—esses são na verdade suas oportunidades de ouro para comprar. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, e chegando em 2032 e 2040. Compre quando há sangue nas ruas, mantenha durante o boom, venda no pico. Essa é a estratégia.

Toda a estratégia em torno de períodos para ganhar dinheiro resume-se a isto: acumular durante recessões quando os ativos estão baratos, manter sua posição durante os anos de boom, e sair quando a euforia atinge o pico. Evite vender em anos de pânico porque você apenas concretizará perdas. É um pensamento cíclico aplicado aos mercados.

Agora, uma advertência importante—isto não é uma verdade absoluta. O ciclo de Benner baseia-se em padrões históricos e tendências de longo prazo, mas os mercados são influenciados por política, guerras, avanços tecnológicos e choques inesperados. Ainda assim, oferece uma estrutura útil para pensar sobre os ciclos de mercado ao longo de décadas. Não é uma bola de cristal, mas certamente algo que vale manter na sua caixa de ferramentas mental ao analisar onde podemos estar no quadro maior.