Acabei de descobrir esta teoria fascinante de Samuel Benner de 1875 sobre a previsão dos ciclos económicos, e honestamente, vale a pena pensar nisso quando estás a tentar perceber os melhores períodos para ganhar dinheiro nos mercados.

O tipo basicamente dividiu os movimentos do mercado em três fases distintas que se repetem continuamente. Primeiro, há estes anos de pânico onde tudo tende a descontrolar-se – crises financeiras, quebras de mercado, toda a confusão. Vimos isso em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, potencialmente em 2035 e 2053. Estas aparecem aproximadamente a cada 18-20 anos. Durante estes períodos, realmente queres manter-te firme e evitar vender em pânico, por mais assustador que pareça.

Depois há a fase de expansão – e aqui é onde acontecem as movimentações de dinheiro. São os anos em que os preços sobem forte e os mercados recuperam com força. Pense em 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e se este padrão for preciso, podemos ver outro impulso em 2026 e 2034. Tradicionalmente, é quando queres pensar em realizar lucros e vender as tuas posições nesses preços elevados.

A terceira fase são os anos de recessão – e aqui está o truque, é precisamente quando o dinheiro inteligente se acumula. Os preços estão baixos, a economia está lenta, mas é o momento perfeito para acumular. Exemplos são 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, e 2023. Aqui compras, manténs durante a expansão, e depois vendes quando os preços atingem o pico.

Então, o plano básico: carregas durante os tempos difíceis, quando ninguém quer comprar (esses são os períodos em que deves ganhar dinheiro a longo prazo), esperas que a expansão comece, e depois distribuis as tuas posições no topo. Evita completamente os anos de pânico – não sejas vendedor quando toda a gente está a entrar em pânico.

Obviamente, isto não é uma verdade absoluta. Os mercados hoje são muito mais complexos do que há 150 anos – geopolítica, disrupção tecnológica, mudanças de política, tudo isso influencia. Mas, como uma estrutura de longo prazo para entender os ritmos do mercado? É realmente bastante convincente. Vale a pena manter no teu modelo mental, especialmente quando estás a tentar sincronizar grandes movimentos.