Quem faz contratos sempre encontra uma questão, que é como jogar com a margem de garantia. Percebi que muitos novatos ainda não entendem bem a diferença entre margem de garantia de posição total e de posição isolada, então hoje vamos falar sobre isso.

Primeiro, é preciso entender dois conceitos: a margem de garantia necessária para abrir uma posição chama-se margem inicial, e a margem de garantia mínima para manter a posição chama-se margem de manutenção. E o modo de margem de garantia dos contratos divide-se em duas categorias, uma é a margem de garantia de posição total, e a outra é a margem de garantia de posição isolada.

No modo de posição total, todo o saldo disponível na sua conta pode ser usado como margem de garantia. Se a posição tiver prejuízo, o sistema automaticamente irá complementar a margem de garantia a partir do saldo da conta, até não poder mais, momento em que ocorrerá o liquidação forçada. A vantagem de fazer assim é que a resistência a perdas é maior, e mesmo com prejuízo na posição, ainda há chance de reverter a situação. Mas o risco também é maior, pois se o mercado se mover de forma muito forte, toda a conta pode ir a zero.

A posição isolada é diferente. A margem de garantia de cada posição é independente, o sistema não irá adicionar automaticamente, só se você fizer manualmente. Isso significa que, se uma posição for liquidada, você só perderá a margem dessa posição, sem afetar o restante do saldo. Mas, por outro lado, é mais fácil que uma posição seja liquidada forçadamente.

Vamos a um exemplo prático. Suponha que você e um amigo tenham ambos 2000U, e usem 1000U de margem com alavancagem de 10x para comprar BTC. Você usa posição isolada, ele usa posição total. Se o preço do BTC cair até o preço de liquidação, você perde 1000U e é liquidado, sobrando 1000U. No caso dele, após a perda de 1000U, o sistema automaticamente complementa a margem, a posição ainda permanece. Nesse momento, se o BTC se recuperar, ele pode virar o jogo; mas se continuar caindo, ele pode perder os 2000U inteiros.

Por isso, a escolha do modo depende do seu estilo de negociação. A margem de posição total é mais adequada para quem quer mais chances de reversão e consegue suportar riscos elevados. A margem de posição isolada é melhor para quem quer controlar o risco de forma mais precisa e evitar ficar preso numa posição.

Falando do cálculo da margem de garantia, há uma fórmula que é importante lembrar: a margem de garantia da posição é igual ao valor da posição dividido pela alavancagem, mais o que você adicionar manualmente, menos o que reduzir, mais o lucro ou prejuízo não realizado. O risco de liquidação forçada é calculado com base na proporção entre a margem de garantia da posição e a margem de manutenção; quando o risco atingir 70%, você receberá um aviso, e se passar de 100%, ocorrerá a liquidação automática.

Resumindo, a margem de garantia de posição total e de posição isolada têm suas próprias formas de jogar, não há uma melhor ou pior absoluta, o mais importante é escolher de acordo com sua capacidade de suportar riscos. Para iniciantes, recomenda-se começar praticando com a margem de posição isolada, e só depois de entender melhor o mercado e a alavancagem, considerar usar a margem de posição total.