Recentemente, uma questão tem sido perguntada várias vezes por mim, que é como descobrir se realmente ganhei ou perdi na negociação de criptomoedas. Honestamente, se não tiver um raciocínio claro para acompanhar os lucros e perdas, as negociações podem ficar muito confusas.

Vamos começar pelo básico. O PnL (lucro e perda) em criptomoedas é, na verdade, um indicador de desempenho do seu investimento. Mas há um ponto-chave: diferente do sistema financeiro tradicional, que é simples de comprar e vender, o mundo cripto tem muitos detalhes que precisam ser entendidos. Por exemplo, avaliação de valor de mercado (MTM), lucro e perda realizados e não realizados. Se você não entender esses conceitos, não conseguirá avaliar com precisão sua posição.

Primeiro, vou explicar os conceitos mais comuns. MTM é, na verdade, uma reavaliação dos seus ativos com base no preço de mercado atual. Por exemplo, se você possui Bitcoin, seu valor muda diariamente conforme o preço de mercado. Suponha que hoje o preço MTM do Ethereum seja 1970 dólares, ontem era 1950 dólares, então seu lucro é de 20 dólares. Por outro lado, se ontem fosse 1980 dólares, você teria uma perda de 10 dólares. Muito direto, não é?

Mas isso é só a superfície. Para entender realmente o lucro e perda, você também precisa distinguir entre realizado e não realizado. Lucro e perda realizados são aqueles que só contam quando você realmente vendeu a moeda. Por exemplo, se você comprou Polkadot por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, isso é um lucro realizado de 35 dólares. Mas se ainda não vendeu, apenas observa o preço subir para 105 dólares, isso é uma perda ou lucro não realizado, o número é o mesmo, mas a sensação psicológica é completamente diferente.

Na prática, há várias formas de calcular. O método FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) é usar o preço de compra mais antigo. Por exemplo, Bob comprou um Ethereum por 1100 dólares, alguns dias depois comprou outro por 800 dólares, e um ano depois vendeu por 1200 dólares. Segundo FIFO, o custo é 1100 dólares, e o lucro final é de 100 dólares. Se usar LIFO (último a entrar, primeiro a sair), o custo será 800 dólares, e o lucro será de 400 dólares. A diferença é bastante significativa.

Se suas negociações forem frequentes, o método de custo médio ponderado pode ser mais adequado. Por exemplo, Alice comprou dois Bitcoins por 1500 e 2000 dólares, respectivamente, o custo médio fica em 1750 dólares. Depois, vende por 2400 dólares, o lucro é de 650 dólares. Esse método é mais prático para quem faz muitas operações.

Outro ponto que muitas pessoas ignoram é o cálculo YTD (desde o início do ano). Se você é um investidor de longo prazo, pode simplesmente comparar o valor do portfólio no começo e no final do ano. Por exemplo, se no início de 2022 tinha 1000 dólares em Cardano e no começo de 2023 passou a valer 1600 dólares, isso é um lucro não realizado de 600 dólares. Essa abordagem é especialmente útil para avaliar o desempenho de longo prazo.

O cálculo de lucro e perda de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois não há uma data de liquidação fixa. Você precisa considerar tanto o lucro e perda realizados quanto os não realizados, somando-os para obter o PnL total. Além disso, deve-se levar em conta taxas de negociação e taxas de financiamento, que são custos invisíveis.

Para ser honesto, só saber como calcular não é suficiente. O mais importante é entender os custos de cada operação, quantidade, preço, esses parâmetros-chave. Analisar profundamente esses aspectos ajuda a avaliar se sua estratégia é eficaz e como ajustá-la. Acompanhar com precisão o lucro e perda fará suas próximas decisões mais racionais.

Hoje em dia, há várias ferramentas disponíveis, como planilhas eletrônicas ou robôs de negociação automática, que podem ajudar a analisar o desempenho e identificar oportunidades lucrativas. Mas, independentemente da ferramenta, o núcleo é entender essa lógica por si mesmo. Só quando você realmente compreender como calcular e acompanhar o lucro e perda, poderá evitar erros e avançar com mais segurança nas negociações.