Recentemente, voltei a ver pessoas a perderem dinheiro nas negociações, e tudo se resume a velhos problemas — claramente há lucros, mas não se atrevem a realizá-los; ao realizar lucros, arrependem-se; e se não realizarem, acabam sendo revertidos ao ponto de partida. Essa sensação de conflito, acredito que a maioria dos traders já experimentou.

A frase de Buffett é realmente clássica: quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo. Parece simples, mas na prática é outra história. Descobri que muitas pessoas na verdade não entendem esse princípio, mas simplesmente não conseguem aplicá-lo na prática.

Pense bem, você compra um ativo, vê que está lucrando, e neste momento o mercado começa a ajustar. Você deveria realizar o lucro ou manter a posição? Essa questão não tem uma resposta absoluta, mas sempre causa uma grande dúvida. Se você sair e o preço disparar, vai se arrepender de ter sido tão covarde; se não sair e o preço cair de volta, vai se culpar por ser ganancioso. Todo mundo gosta de ser o sábio depois do fato, mas na hora de agir, a mente fica tensa, e a racionalidade desaparece.

Percebo que os traders que fracassam geralmente têm alguns vícios típicos. Alguns lucram um pouco e saem, outros perdem e saem, sendo dominados pelo medo. Outros ainda operam na direção contrária, perdendo e não aceitando a derrota, aumentando a posição na esperança de uma reversão, o que muitas vezes só piora a situação. Há também aqueles que fazem o oposto: perseguem altas ao verem uma alta, vendem na baixa ao verem uma queda, seguindo o mercado de forma cega e sem plano, acumulando posições. Essas estratégias podem dar sorte algumas vezes, mas na maioria das vezes é questão de sorte, e o mercado acaba ensinando uma lição.

A essência da frase "quando os outros têm medo, eu sou ganancioso" é que você precisa ter suas próprias regras. Os verdadeiros mestres não operam com base em intuição, mas sim com sistemas. Eles possuem critérios claros de entrada e saída, regras rigorosas de gestão de capital, e o mais importante, conseguem segui-las. Cortar perdas rapidamente e deixar os lucros correrem — parece simples, mas fazer isso exige superar a ganância e o medo inerentes à natureza humana.

Curiosamente, a sociedade humana evoluiu por milhares de anos, desde a civilização agrícola até a industrial e, agora, a era da informação. Tudo muda, exceto a natureza humana, que pouco evoluiu. Mas os indivíduos podem evoluir. Aqueles traders profissionais, através de prática e reflexão contínua, conseguiram vencer suas próprias fraquezas internas e, assim, tornaram-se vencedores no mercado. A maioria das pessoas passa a vida lutando contra sua própria natureza.

Em vez de ser passivamente conduzido pela sua natureza, é melhor agir proativamente. Pode-se usar algumas ferramentas de análise para entender a mentalidade geral dos investidores no mercado, o que ajuda a reduzir riscos. Quando os outros têm medo, não seja ganancioso; quando os outros são gananciosos, não siga cegamente. O mais importante é ter um plano, respeitar o mercado, e continuamente aprimorar seu entendimento de negociação dentro do que você consegue controlar. Essa é a verdadeira forma de sobreviver a longo prazo.