Recentemente, alguém me perguntou novamente sobre a teoria de Chen, então decidi organizar minha compreensão desses anos. Para ser honesto, a teoria de Chen revela a face mais verdadeira do mercado de capitais, expondo toda a ganância e o medo humanos.

A genialidade da teoria de Chen está em que ela não é uma suposição vazia, mas uma desconstrução do movimento do mercado baseada em uma compreensão profunda da natureza humana, usando um sistema rigoroso de regras. Simplificando, ela transforma um mercado desordenado em um mercado ordenado, permitindo que você entenda a tendência tão claramente quanto lê a sua própria palma da mão.

A ideia central na verdade consiste em três coisas: núcleo, tipo de tendência, nível. Descobri que muitas pessoas têm dificuldade com o conceito de nível ao aprender a teoria de Chen. Na verdade, o nível é como um axioma geométrico, presente em toda parte. O nível de operação que você escolhe determina a sua estrutura de tempo de análise; uma quantia de 1 milhão e uma de 10 mil não são apenas diferenças de escala, mas também de ciclo de intervenção completamente distintos. Com pouco capital, você pode entrar e sair livremente no nível de 1 minuto, enquanto grandes capitais precisam esperar que o padrão de fundo do gráfico diário seja formado e a tendência esteja clara para agir.

Falando sobre pontos de compra e venda, a parte mais brilhante da teoria de Chen é o conceito de “tendência perfeita”. Uma alta inevitavelmente termina, uma baixa também inevitavelmente termina. Quando o tipo de tendência de queda termina, esse é o melhor momento de compra, chamado de primeiro ponto de entrada. Mas para julgar esse ponto de finalização, o mais importante é observar a divergência. Se a divergência não aparecer, a tendência ainda não terminou. Eu uso o MACD para auxiliar na análise, mas não me limito às barras verdes e vermelhas; também olho para a linha amarela e branca, especialmente a situação da linha amarela.

A formação de padrão é a unidade básica de operação na teoria de Chen. Pode ser uma formação de fundo ou topo, formada por três velas adjacentes. Mas não subestime isso: os padrões podem indicar se uma nova perna está se formando ou se a tendência está continuando ou revertendo. Normalmente, uso padrões de níveis superiores para orientar operações de níveis inferiores, como usar uma formação de 30 minutos para ajudar a determinar o fim de uma perna de 5 minutos.

Na prática, o que mais uso é a estrutura dupla de um gráfico diário e de 30 minutos. Primeiro, verifico o estado do gráfico diário, depois uso o de 30 minutos para identificar pontos de compra e venda com precisão. Se o diário e o semanal estiverem em alta, fico tranquilo em manter, usando oscilações de níveis menores para reduzir custos. Caso contrário, faço o oposto.

Resumindo, a teoria de Chen é construir operações com uma base sólida na realidade, e não em suposições de ganância e medo. Assim que você realmente entender esse sistema, poderá gradualmente eliminar as interferências emocionais. É por isso que sempre enfatizo a importância de dominar completamente as regras da teoria de Chen, pois elas são sinais de oportunidade e risco.