Recentemente tenho estudado a questão do ajuste dos parâmetros do MACD, e percebi que muitos traders têm algumas ideias erradas sobre este indicador, por isso quero partilhar algumas reflexões.

Falando de MACD, a maioria das pessoas usa os parâmetros padrão 12-26-9, que de fato oferecem uma estabilidade razoável, mas o problema é que podem não ser adequados para todos. A linha rápida EMA (12) captura o momentum de curto prazo, a linha lenta EMA (26) observa a tendência de longo prazo, e a linha de sinal EMA (9) serve para filtrar o ruído, teoricamente é perfeito, mas em mercados de criptomoedas, com alta volatilidade, às vezes a reação ainda é um pouco lenta.

Já experimentei várias combinações de parâmetros do MACD, sendo que a de 5-35-5 oferece a maior sensibilidade para traders de curto prazo, permitindo captar rapidamente as mudanças de tendência, mas a desvantagem é que também gera mais ruído, levando a sinais falsos. A combinação 8-17-9 é adequada para mercados com maior volatilidade, 19-39-9 tende a ser mais para ciclos de médio a longo prazo, e 24-52-18 é mais indicada para investidores de longo prazo. O importante é escolher de acordo com o seu estilo de trading.

Fiz uma análise de backtest interessante, usando o gráfico diário do Bitcoin na primeira metade de 2025 para comparar o desempenho de diferentes parâmetros do MACD. Com os parâmetros 12-26-9, surgiram 7 sinais claros em meio ano, dos quais apenas 2 foram cruzamentos dourados válidos, e 5 falharam. Com os parâmetros 5-35-5, o número de sinais dobrou para 13, com 5 sinais válidos e 8 falsos. Parece que há mais sinais, mas a taxa de sucesso não aumentou significativamente, e por reagir tão rapidamente, às vezes o lucro acaba sendo consumido pelos sinais falsos.

Gostaria de alertar para uma armadilha comum: o overfitting. Muitas pessoas ajustam os parâmetros do MACD até que fiquem perfeitos no passado, com backtests que parecem excelentes, mas ao colocar em operação real, acabam tendo prejuízo. A razão é simples: o mercado muda, e o desempenho de um mesmo conjunto de parâmetros pode variar bastante em diferentes ciclos e ambientes de mercado.

Por isso, minha recomendação para iniciantes é usar primeiro os parâmetros padrão 12-26-9, observar por um tempo, e só então considerar ajustes. Se decidir mudar, é fundamental fazer backtests com dados históricos para verificar se os novos parâmetros fazem sentido com sua lógica de trading. E o mais importante: não alterar frequentemente. Algumas pessoas usam múltiplos conjuntos de MACD simultaneamente para validar sinais, o que também é uma estratégia válida, mas aumenta a complexidade na tomada de decisão.

Os parâmetros do MACD não têm uma solução universal, o mais importante é encontrar aquele que melhor se encaixa no seu estilo de trading. Para operações de curto prazo, pode experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas lembre-se: quanto mais sensível, maior o ruído, e essa é uma troca constante. Depois de escolher, o ideal é fazer uma observação de longo prazo, evitando mudanças frequentes, pois isso pode fazer você ser levado pelo mercado como um títere.