Acabei de notar que a GXO Logistics rompeu uma máxima de 2 anos após os seus lucros do quarto trimestre. Uma altura bastante interessante, dado o que a empresa está a tentar fazer neste momento.

Então, aqui está o que aconteceu: a GXO superou as expectativas tanto em receita quanto em lucros no seu último relatório. Apresentaram 3,51 mil milhões de dólares em receita (as estimativas eram de 3,48 mil milhões) e um EPS ajustado de 0,87 dólares, que superou o consenso de 0,83 dólares. A ação subiu 9% com a notícia, o que indica que algo mudou na forma como o mercado vê esta empresa.

Mas o que me chamou mais a atenção do que a própria superação foi a mudança de estratégia real sob o novo CEO Patrick Kelleher. Durante anos, o plano da GXO foi basicamente aquisições após aquisições. Agora? Estão a pivotar fortemente para a consolidação e excelência operacional. Padronizar armazéns globalmente, implementar sistemas alimentados por IA como o GXO IQ para gestão de inventário, e levar a sério os robôs humanoides nas suas instalações. Kelleher chamou mesmo a isso de um potencial divisor de águas para a indústria da logística.

A orientação para 2026 é onde fica interessante. Estão a visar um crescimento orgânico de receita de 4-5%, mas aqui está a parte chave: 20% de crescimento do EPS ajustado, atingindo entre 2,85 e 3,15 dólares por ação. Esse tipo de alavancagem sugere que estão confiantes na expansão de margem proveniente das melhorias operacionais e dos investimentos em tecnologia.

Estão também a fazer barulho em setores de maior margem—aeroespacial, defesa, ciências da vida—e acabaram de adicionar um cliente hyperscaler. Se conseguirem realmente executar esta mudança de crescimento baseado em aquisições para crescimento baseado em eficiência, há definitivamente espaço para a ação continuar a subir.

A verdadeira questão é se a gestão consegue fazer esta transição de forma suave. Múltiplas aquisições nos últimos anos significam integrar diferentes sistemas e culturas. Mas se Kelleher cumprir a orientação para 2026, o potencial de valorização pode ser significativo. Vale a pena ficar de olho se estiveres interessado em ações de logística.