Percebi algo interessante sobre o panorama das ações de IA recentemente. O mercado evoluiu tanto desde que o ChatGPT foi lançado, e se você olhar para os maiores investimentos em diferentes bolsas, há na verdade um padrão bastante claro a surgir.

Vamos começar pelos óbvios nos EUA. NVIDIA está no topo da lista - eles são basicamente a espinha dorsal de GPU que alimenta tudo, desde o treinamento de modelos de IA até aplicações empresariais. A parceria deles com a OpenAI sozinha é enorme, especialmente aquele compromisso de 100 bilhões de dólares anunciado no ano passado para infraestrutura de centros de dados. Mas aqui está o ponto - não é mais só a NVIDIA.

A Microsoft silenciosamente se tornou uma concorrente séria. Eles têm integração com a OpenAI incorporada em tudo agora - Copilot em toda a sua stack, capacidades de IA no Windows, todo o ecossistema Azure. O crescimento de receita deles com serviços de nuvem conta a história. A Alphabet também está lá com Gemini e sua estratégia de chips personalizados. Os três basicamente dominam a conversa sobre as principais ações de IA para 2025, e honestamente, ainda são os movimentos a observar se você pensa em exposição a esse setor.

O que é impressionante é que o Canadá tem construído uma infraestrutura de IA séria. A CGI está aproveitando o Google Cloud para escalar suas soluções de IA para clientes empresariais. A OpenText está fazendo movimentos reais em IA de cibersegurança - lançaram ferramentas de detecção de ameaças no início deste ano que realmente usam análises comportamentais. A Propel Holdings é menor, mas interessante - eles usam IA para decisões de empréstimo fora do setor bancário tradicional, e têm superado métricas de crescimento.

Depois, temos a Austrália, que as pessoas subestimam. A NextDC está posicionada perfeitamente como operadora de centros de dados para toda essa demanda de computação de IA. Eles são certificados no programa DGX da NVIDIA e lidam com infraestrutura de grandes provedores de nuvem. A Megaport tem uma plataforma de redes definidas por software que está se tornando essencial para cargas de trabalho de IA. A Nuix está fazendo trabalhos interessantes com aprendizado profundo para classificação de documentos.

A grande conclusão? A jogada de infraestrutura de IA está se espalhando por diferentes regiões agora. Não se trata mais apenas de qual empresa tem o melhor chatbot. Você tem líderes em semicondutores, provedores de infraestrutura de nuvem, empresas de software empresarial capturando diferentes partes da cadeia de valor. Se você está olhando para as principais ações de IA, realmente depende se quer exposição direta aos chips, à infraestrutura de nuvem, às aplicações empresariais ou à camada de análise de dados.

A competição entre Microsoft e Google também está esquentando. Ambos estão investindo pesado - 80 bilhões de dólares da Microsoft em infraestrutura nos EUA, estratégia de chips personalizados do Google. Mas a NVIDIA ainda é o ingrediente essencial que todos precisam. Essa é a verdadeira história de para onde o mercado está indo agora.