Tenho visto muitas pessoas preocupadas com a economia ultimamente, e honestamente, os dados que sustentam essas preocupações são bastante difíceis de ignorar. Uma pesquisa recente mostrou que 72% dos americanos têm uma visão negativa neste momento, com quase 40% esperando que as coisas piorem no próximo ano. Esse tipo de sentimento não surge do nada.

Aqui está o que está chamando minha atenção, no entanto. Dois principais indicadores de mercado estão sinalizando alguns sinais de alerta bastante sérios sobre uma possível queda na bolsa de valores. A relação CAPE do S&P 500 Shiller está em torno de 40 neste momento. Para contexto, esse é o nível mais alto que vimos desde o estouro da bolha das dot-com, há mais de 25 anos. A média de longo prazo é cerca de 17, então estamos falando de quase o dobro da avaliação normal.

Depois, há o indicador Buffett, que Warren Buffett ele próprio usou para alertar sobre a bolha das dot-com antes dela colapsar. Ele disse, de forma famosa, que se esse índice atingir 200%, "você está brincando com fogo". Adivinha onde estamos agora? Em torno de 219%. Ambos esses indicadores atingiram o pico bem antes do mercado em baixa de 2022, e estão de volta a esses níveis novamente.

Agora, não estou dizendo que uma queda na bolsa é garantida para acontecer amanhã. Os mercados não funcionam assim. Mesmo com esses sinais de alerta, ainda podemos ver meses de ganhos antes de qualquer retração real. Mas o padrão definitivamente merece atenção.

A coisa que mais importa agora é o que você realmente possui. Se uma correção ou mercado em baixa acontecer, ter uma carteira composta por empresas de qualidade, com fundamentos sólidos, faz toda a diferença. São esses tipos de ativos que podem resistir à volatilidade e realmente sair mais fortes do outro lado. É um conselho monótono, mas funciona.

Então, sim, estou acompanhando esses indicadores de perto. O risco de uma queda na bolsa é real o suficiente para que mereça uma consideração séria sobre como você está posicionado neste momento.