Tenho pensado em quantas pessoas entram no investimento sem realmente entender os diferentes tipos de ações disponíveis. Como, a maioria das pessoas ouve "ação" e pensa que é tudo a mesma coisa, mas é muito mais nuance do que isso.

Deixe-me explicar o que aprendi ao longo dos anos. Quando os profissionais falam de ações, geralmente referem-se a ações ordinárias — essa é a base. Você tem direitos de voto, uma ação normalmente equivale a um voto, e se a empresa vai bem, seus ganhos podem ser ilimitados. O problema? Se as coisas derem errado e a empresa falir, os acionistas ordinários ficam por último na fila. Não é o ideal.

Depois há ações preferenciais, que são honestamente bastante interessantes. É como um híbrido entre uma ação e um título de dívida. Você recebe dividendos garantidos (frequentemente maiores do que os dividendos de ações ordinárias), melhores chances de receber o pagamento se a empresa falir, e a própria empresa pode até recomprar suas ações. Mas aqui está o compromisso — sem direitos de voto. Algumas empresas também permitem converter ações preferenciais em ações ordinárias, o que adiciona flexibilidade.

Agora, os diferentes tipos de ações também incluem múltiplas classes de ações, algo que a Alphabet faz brilhantemente. Eles têm ações classe A (GOOGL) com um voto por ação para negociação pública, ações classe B detidas pelos fundadores com 10 votos cada, e ações classe C (GOOG) sem poder de voto. É uma estratégia genial para manter o controle dos fundadores enquanto continuam abertos ao público.

Além da estrutura de ações, você pode categorizar ações por tamanho. Empresas de grande capitalização (valor de mercado acima de 10 bilhões de dólares) são estáveis, mas crescem lentamente. Ações de média capitalização (2 a 10 bilhões de dólares) oferecem um ponto intermediário entre estabilidade e potencial de crescimento. Ações de pequena capitalização (300 milhões a 2 bilhões de dólares) são onde a volatilidade real acontece — oportunidades de crescimento enormes, mas também riscos sérios. Existem muito mais empresas de pequena capitalização do que de grande ou média combinadas.

Depois, há ações de crescimento — empresas reinvestindo lucros, expandindo rapidamente, assumindo riscos. Geralmente, não pagam dividendos porque estão reinvestindo o dinheiro na própria empresa. Ações de valor são o oposto: empresas sólidas negociando abaixo do seu valor real. Investidores de valor buscam baixos índices P/E e baixos índices preço/valor contábil, apostando que o mercado eventualmente reconhecerá o valor.

Também presto atenção às ações de dividendos se quero uma renda constante. A maioria dos dividendos qualificados é tributada como ganhos de capital de longo prazo, o que é muito melhor do que as taxas de renda ordinária. Algumas pessoas usam programas de reinvestimento de dividendos (DRIPs) para automaticamente fazer a composição dos seus retornos.

Ações blue chip são para quem busca confiabilidade — grandes empresas com décadas de desempenho sólido, lucros consistentes, dividendos regulares. Você paga mais por ação, mas dorme melhor à noite. Por outro lado, ações penny são basicamente o cassino do investimento. Com preço abaixo de 5 dólares (historicamente abaixo de 1 dólar), negociadas over-the-counter com volumes pequenos, e honestamente, muitas delas são fraudes completas. Esquemas de pump and dump adoram penny stocks.

Ações cíclicas sobem quando a economia está em alta (varejo, alimentação, tecnologia, viagens) mas despencam durante recessões. Ações defensivas, como utilidades e saúde, permanecem estáveis independentemente. Alguns traders tentam rotacionar entre elas com base na perspectiva econômica, embora prever a economia seja basicamente impossível.

Ações de IPO podem ser empolgantes — entrar na primeira oferta pública de uma empresa — mas entre 1975 e 2011, mais de 60% das IPOs tiveram retornos negativos após cinco anos. Então, se você busca IPOs, mantenha o investimento pequeno e foque em setores que você realmente entende.

Por fim, há o investimento ESG, onde você compra ações de empresas com práticas sólidas ambientais, sociais e de governança. É para quem quer que seu portfólio reflita seus valores.

A principal lição? Entender os diferentes tipos de ações ajuda a montar uma carteira que realmente corresponda à sua tolerância ao risco e aos seus objetivos. Seja buscando estabilidade de grande capitalização, potencial de crescimento de pequena capitalização, renda de dividendos ou oportunidades de valor, há certamente uma categoria que se encaixa na sua estratégia.