Acabei de pesquisar o mercado de hidrogénio e, honestamente, estão a surgir algumas jogadas interessantes neste momento. A transição energética está a acelerar mais rápido do que a maioria das pessoas percebe, e ações de hidrogénio abaixo de 5 dólares começam a parecer pontos de entrada legítimos para exposição a longo prazo.

Deixe-me explicar o que está a acontecer. Estamos a ver um apoio massivo do governo agora - o Japão comprometeu-se recentemente a investir 107 mil milhões de dólares nos próximos 15 anos para aumentar a produção de hidrogénio para 12 milhões de toneladas até 2040. Isso não é dinheiro pequeno. Entretanto, o Departamento de Energia dos EUA está a incentivar ativamente indústrias-chave a adotarem o hidrogénio. Isto já não é especulação, é uma política orientada.

Se quer uma exposição diversificada sem escolher ações individuais, o ETF Defiance Next Gen H2 (HDRO) vale a pena ser analisado. A taxa de despesa é de apenas 0,3%, o que é sólido, e dá-lhe acesso a todo o ecossistema - empresas como Bloom Energy, Ballard Power Systems e FuelCell Energy. O ETF só inclui empresas que geram pelo menos metade da sua receita a partir de hidrogénio ou células de combustível, assim não está a diluir a sua exposição.

A Bloom Energy chamou-me a atenção porque a tecnologia de eletrólise deles usa entre 35-45% menos eletricidade do que os concorrentes. Também beneficiam dos subsídios de energia verde que estão a inundar o mercado neste momento. Os números do primeiro trimestre mostraram vendas de 275,2 milhões de dólares, um aumento de 37% ano após ano, com margens a expandir de 13,9% para 19,7%. Sim, ainda registam perdas líquidas de cerca de 74,9 milhões de dólares, mas para uma empresa em fase de crescimento neste setor, isso não é incomum. A trajetória a longo prazo parece sólida.

Depois há a Linde. Eles estão posicionados de forma diferente - focam na produção de hidrogénio verde através de eletrólise sem emissões de carbono, o que é o verdadeiro fator de mudança. Já comprometeram 1,8 mil milhões de dólares na produção de hidrogénio no Texas. Financeiramente, estão numa liga completamente diferente, com 5 mil milhões de dólares em caixa, 8,2 mil milhões de dólares em vendas no primeiro trimestre e 1,5 mil milhões de dólares em lucro líquido. Isto não é uma jogada especulativa, é um jogador estabelecido a pivotar para um mercado de crescimento massivo.

A categoria de ações de hidrogénio abaixo de 5 dólares vale a pena monitorizar porque este setor ainda está na fase inicial. Quando se vêem políticas governamentais e investimentos corporativos alinhados assim, geralmente significa que o dinheiro institucional está prestes a seguir. Vale a pena ficar atento ao seu portefólio Gate para estas tendências emergentes.