Acabei de perceber algo interessante no mercado que pode valer a pena acompanhar. A Microsoft sofreu uma queda séria recentemente – caiu mais de 20% desde os picos – e, honestamente, parece uma das melhores ações para comprar agora se conseguir passar pelo ruído em torno da OpenAI.

Aqui está a situação: Todo mundo está desesperado com a taxa de queima financeira da OpenAI e a concorrência da Anthropic e do Google. Preocupações justas na superfície. Mas aqui está o que as pessoas estão deixando passar – os fundamentos reais do negócio da Microsoft são sólidos. A divisão de nuvem deles cresceu 26% ano a ano, atingindo 51,5 bilhões de dólares. Isso é enorme para uma empresa deste tamanho. E a carteira de pedidos comerciais aumentou 110%, chegando a 625 bilhões de dólares, o que mostra quanto a demanda empresarial está fluindo.

Sim, a OpenAI representa aproximadamente 45% da carteira de pedidos do Azure, o que é uma dependência real a ser observada. Se a OpenAI colapsar, isso obviamente é um problema. Mas a empresa não está parada – estão levantando 100 bilhões de dólares e lançando novos produtos empresariais como o Frontier para agentes de IA. É um risco que vale monitorar, não motivo para pânico.

O que realmente me chama atenção é a avaliação. A Microsoft está negociando a 25x lucros – seu múltiplo mais baixo desde o final de 2022, antes da onda de IA realmente decolar. Analistas estão projetando um crescimento de lucros de 14-15% ao ano nos próximos anos. Se isso acontecer, essa queda pode parecer um presente.

Olha, a Microsoft não é a história de IA mais chamativa no momento. Mas a empresa tem barreiras sérias com seus produtos e serviços existentes. Assim que as pessoas ficarem mais confortáveis com a posição da OpenAI, essa ação provavelmente vai se recuperar forte. É por isso que comprar essa queda parece uma das melhores ações para comprar agora – você está adquirindo um negócio de qualidade com desconto enquanto todos estão distraídos com o drama.