3 Ações de Warren Buffett para Comprar e Manter Para Sempre

Warren Buffett, que atuou como CEO da Berkshire Hathaway de 1965 a 2025, uma vez disse que seu período de manutenção favorito era "para sempre".

Agora, isso não significa que o lendário investidor manteve todas as ações que comprou. Assim como investidores de todos os tipos, ele era propenso a vender investimentos que estavam supervalorizados ou onde o caso de alta estava mudando na direção errada.

No entanto, entre o portfólio principal da Berkshire Hathaway, há algumas ações que Buffett comprou, mas nunca vendeu. Curiosamente, elas também são atualmente as três maiores posições do portfólio.

Cada uma representando propriedade em negócios com balanços sólidos, fosso econômico profundo e longos históricos de crescimento de lucros e/ou dividendos, estas são as apostas de Warren Buffett para comprar e manter para sempre: Apple (AAPL +1,02%), American Express (AXP +0,19%) e Coca-Cola (KO 0,45%).

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Apple continua sendo a ação de tecnologia que melhor atende aos critérios de Buffett

A Berkshire Hathaway investiu pela primeira vez na gigante da tecnologia Apple em 2016. A Berkshire vendeu periodicamente parte de sua posição, mas, em geral, manteve essa participação.

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NASDAQ: AAPL

Apple

Variação de hoje

(1,02%) $3,05

Preço atual

$302,02

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$4,4 trilhões

Variação do dia

$298,07 - $302,79

Variação de 52 semanas

$193,46 - $303,20

Volume

2 milhões

Média de volume

44 milhões

Margem bruta

47,86%

Rendimento de dividendos

0,35%

De acordo com a última divulgação do formulário 13-F junto à Securities and Exchange Commission, a participação de 1,6% da Berkshire Hathaway na Apple é a maior e mais valiosa participação única do portfólio. Com quase 21% do portfólio total, a posição vale cerca de $67,9 bilhões.

Quando a Berkshire investiu na Apple pela primeira vez, foi um momento único, porque Buffett há muito evitava ações de tecnologia. Desde então, a Berkshire Hathaway investiu em muitas grandes empresas de tecnologia, incluindo a controladora do Google, Alphabet, que desde então se tornou uma das 10 maiores participações da Berkshire Hathaway.

No entanto, entre as ações do "Magnífico Sete" que também são ações de Warren Buffett, a Apple pode ser a que melhor se encaixa nos seus critérios de investimento. A Apple compartilha muitas características-chave de uma participação de longo prazo de Buffett, e não apenas por causa do fosso econômico profundo da empresa. Há também a base de clientes fiéis da Apple, além do uso extensivo de recompra de ações, que Buffett prefere a dividendos.

American Express tem um fosso profundo e variado

A Berkshire Hathaway pode ter descartado suas posições em Visa e Mastercard, mas não tocou na sua posição de décadas em American Express.

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NYSE: AXP

American Express

Variação de hoje

(0,19%) $0,60

Preço atual

$309,91

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$211B

Variação do dia

$303,06 - $310,80

Variação de 52 semanas

$281,46 - $387,49

Volume

225 mil

Média de volume

3,7 milhões

Margem bruta

60,19%

Rendimento de dividendos

1,10%

Semelhante à American Express, Visa e Mastercard, todos os operadores de redes de pagamento beneficiam-se enormemente da tendência de crescimento da digitalização dos pagamentos. No entanto, enquanto Visa e Mastercard possuem um fosso econômico profundo devido à sua posição no oligopólio das redes de pagamento, esses nomes carecem de certos fatores que são muito mais prevalentes na American Express.

Primeiro, há a avaliação. Devido às contínuas altas taxas de crescimento de lucros, os investidores elevaram as múltiplas futuras de Mastercard e Visa para valores na faixa de 20 a 25. As ações da American Express são negociadas a um múltiplo mais razoável de 18 vezes os lucros futuros. Isso apesar de analistas de venda também esperarem que a Amex reporte crescimento de lucros de dois dígitos nos anos seguintes.

Segundo, ao contrário da pressão que Visa e Mastercard enfrentam de vendedores que se opõem às suas taxas de transação, os comerciantes que participam da rede da Amex estão dispostos a pagar taxas ainda mais altas, em troca de acesso à base de clientes abastados da empresa.

Coca-Cola: o rei dos dividendos da Berkshire

A Coca-Cola tem sido uma ação de Buffett há quase 40 anos. A Berkshire acumulou lentamente sua posição entre 1988 e 1994, investindo um total de $1,3 bilhão. A Berkshire nunca vendeu uma única ação, e hoje sua participação de 9,3% vale cerca de $32,8 bilhões.

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NYSE: KO

Coca-Cola

Variação de hoje

(-0,45%) $-0,37

Preço atual

$81,55

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$351B

Variação do dia

$81,52 - $82,40

Variação de 52 semanas

$65,35 - $82,66

Volume

15 mil

Média de volume

15 milhões

Margem bruta

61,82%

Rendimento de dividendos

2,53%

Tão impressionantes quanto os bilhões de ganhos desta posição é o alto nível de renda de dividendos que esse investimento gerou para a Berkshire Hathaway. A Berkshire recebe cerca de $816 milhões em dividendos da Coca-Cola, quase um rendimento de 63% sobre o custo.

No total, a Berkshire gerou cerca de nove vezes seu investimento original apenas com dividendos. Esse alto nível de renda de dividendos é um testemunho do status da Coca-Cola como uma das Dividend Kings, ou ações com mais de 50 anos consecutivos de aumentos de dividendos.

Com seu fosso econômico e status de marca impulsionando um crescimento constante de receita e lucros, a Coca-Cola provavelmente continuará a aumentar seu dividendo nos anos seguintes. Na última década, os aumentos de dividendos da Coca-Cola tiveram uma média de cerca de 4,5% ao ano. As ações têm um rendimento futuro de apenas 2,6%, mas, como visto com o investimento da Berkshire, a renda de dividendos pode crescer exponencialmente ao longo do tempo graças a décadas de crescimento consistente dos pagamentos.