中信建投:O setor automóvel deve continuar a subir
O setor de IA física (condução inteligente e robótica) já apresenta uma relação custo-benefício adequada para alocação

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Relatório de pesquisa da CITIC Securities afirma que, de 1 a 10 de maio, as vendas retalhistas de veículos de passageiros em todo o país foram de 407.000 unidades (ano a ano -21%, mês a mês +36%); as vendas de veículos de nova energia foram de 226.000 unidades (ano a ano -13%, mês a mês +27%), com uma taxa de penetração de 55,5%, o impacto das férias na venda, mas ainda apresentando uma tendência de recuperação mês a mês, o alto preço do petróleo impulsiona a manutenção de uma alta taxa de penetração de veículos de nova energia. A CITIC Securities acredita que atualmente é necessário planejar ativamente dois tipos de mercado: 1. A exportação de veículos de nova energia é um forte alfa, após o relatório do primeiro trimestre, a demanda interna fraca e a expectativa de aumento nos preços das matérias-primas devem formar um fundo, o lançamento de muitos novos veículos melhora a demanda interna mês a mês, somado ao alto ciclo de exportação, a alta de valorizações sustentada por avanços em alta tecnologia, condução inteligente, robótica e outros, o setor de veículos deve experimentar uma valorização mais contínua; 2. O setor de IA física (condução inteligente e robótica) já possui uma relação custo-benefício adequada, com ajustes significativos desde o início do ano, sendo o período próximo ao meio do ano um momento de catalisadores intensos, incluindo o lançamento e produção em massa do Tesla Optimus V3, operação em escala do Robotaxi, listagem da Yushut, etc. Além disso, o viés de risco e a melhora na liquidez devem fortalecer ainda mais a tendência de alta.
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