21 de maio de $BTC Análise geral do mercado

Notícias:
Fatores macroeconómicos e geopolíticos: Negociações de paz entre EUA e Irão estagnadas + venda global de títulos, levando à pressão sobre ativos de risco, com investidores a evitarem temporariamente ativos de alto crescimento. Expectativas de aumento de taxas do Federal Reserve mudaram (probabilidade de subida de juros aumenta), somando-se à incerteza macroeconómica, o que reprime a apetência por risco.

Regulamentação/Política: Após a implementação de medidas favoráveis como a Lei CLARITY, surgiu o fenómeno de “sell on news”, com realização de lucros após ganhos de curto prazo. A era das instituições ainda está em andamento, mas sem catalisadores fortes a curto prazo.

Sentimento do mercado: O Bitcoin recuou do seu pico recente (mais de 80 mil), com detentores de curto prazo (STH) a venderem mais de 10.000 BTC em zona de prejuízo. Discussões na plataforma X e no mercado indicam divergências entre os touros e os ursos, com os ursos a verem suporte em 75k-76k ou abaixo, enquanto os touros consideram que está subvalorizado em relação às ações/ouro.

Perspectiva de fundos:
Fluxo de fundos ETF: O ETF de Bitcoin à vista nos EUA continua a sair. Entre 18 e 19 de maio, houve uma saída líquida diária de 200-648 milhões de dólares, acumulando quase 1 a 1,2 mil milhões de dólares na semana (alguns dados indicam 1,07 mil milhões). BlackRock IBIT e outros lideraram as saídas, com uma pressão de resgate por parte de instituições/investidores, sendo uma das principais razões para a recente correção de preço.

Stablecoins e liquidez: O aumento na oferta de USDT fornece alguma liquidez (anteriormente, mais 5 bilhões em semanas), mas não foi suficiente para compensar a saída de ETF a curto prazo.

Derivados: As taxas de financiamento (Funding Rate) recentemente estão baixas ou negativas (em alguns períodos, valores profundos negativos), refletindo uma limpeza de posições de alavancagem longa e uma congestão de posições curtas. Situações semelhantes no passado frequentemente sinalizam formação de fundo, mas requerem tempo para confirmação.

Análise técnica:
A ideia de ontem foi que este nível é importante para observar uma pequena recuperação, e após vários dias de lateralização, houve uma quebra para cima. Contudo, essa força de rompimento não será grande neste momento. O movimento atual é uma recuperação na linha zero do gráfico de quatro horas, e o que se deve acompanhar é que, no gráfico diário, este nível não deve ser rompido para baixo. Além disso, no gráfico de quatro horas, a linha zero está a virar para baixo perto do nível atual; uma queda abaixo de 75.700 não deve acontecer para que uma recuperação mais forte possa ocorrer. Resumindo, no curto prazo, deve-se observar se o preço consegue romper os 78.700. Se não conseguir, deve-se acompanhar uma nova queda no gráfico de quatro horas, formando uma fase de saída nesta escala.