A Indonésia reforça significativamente o controlo das exportações de recursos! Cria uma empresa estatal, o presidente afirma que "passará a ser o único exportador de todos os recursos, desde óleo de palma, carvão até aços e ligas metálicas"

A Indonésia anuncia que irá monopolizar as exportações de commodities através de uma empresa estatal, uma medida que irá transformar profundamente o panorama comercial do maior país exportador mundial de óleo de palma, carvão metalúrgico e níquel, e que terá impacto nos mercados globais dependentes de commodities indonésias.

A 20 de maio, de acordo com o Financial Times do Reino Unido, o presidente indonésio Prabowo Subianto anunciou na assembleia que, "o governo estabelecerá uma empresa estatal como o único exportador de várias commodities indonésias."

"Todas as vendas de recursos naturais, do óleo de palma ao carvão e às ligas de ferro, deverão passar por uma empresa estatal designada pelo governo indonésio como o único exportador," afirmou, "e os preços de todas as commodities deverão ser definidos no nosso próprio país."** A nova regulamentação entrará em vigor de forma faseada a partir de 1 de junho.**

Após o anúncio, o preço de referência do óleo de palma na bolsa de valores da Malásia subiu quase 2%, e o níquel também aumentou devido a preocupações com o fornecimento. As ações do produtor de óleo de palma listado em Londres, AEP Plantations, caíram mais de 20% na manhã de quarta-feira, refletindo a profunda preocupação dos investidores com as perspectivas de lucro dos exportadores de commodities.

Estrutura de monopólio de exportação: empresas estatais no centro, produtores perdem direito de venda direta

Segundo relatos, com base na declaração de Prabowo, a nova regulamentação mudará fundamentalmente a cadeia de exportação de commodities na Indonésia.

Atualmente, os produtores indonésios podem vender diretamente aos compradores estrangeiros; após a implementação da nova regra, os produtores deverão vender seus produtos a essa entidade estatal, que negociará os preços com os compradores internacionais.

Prabowo afirmou que, "este passo visa combater práticas de fraude na exportação que existem há muito tempo" — ele destacou que, entre 1991 e 2024, as perdas causadas por declarações de faturas de valor inferior chegaram a 900 bilhões de dólares.

Relatos indicam que Prabowo não especificou quais variedades de ligas de ferro estão envolvidas, mas analistas apontam que, "a abrangência pode incluir alguns produtos de níquel — um material-chave na fabricação de aço inoxidável e baterias para veículos elétricos."

Esta não é a primeira vez que a Indonésia adota medidas agressivas de controle de recursos. Em 2020, Jacarta repentinamente proibiu a exportação de minério de níquel bruto, obrigando empresas estrangeiras a investir em instalações de processamento de níquel no país, o que acabou consolidando a posição da Indonésia como líder no mercado global de níquel.

A criação dessa nova entidade também possui lógica fiscal. Segundo relatos, com a contínua tensão no Oriente Médio elevando os preços globais do petróleo, o risco macroeconômico e fiscal da Indonésia aumenta, e o governo busca ampliar suas receitas controlando as exportações de commodities.

Desde que assumiu o poder no final de 2024, Prabowo implementou uma série de políticas populistas de grande custo, incluindo um programa de refeições gratuitas para estudantes, o que tem pressionado significativamente as finanças do maior economia do Sudeste Asiático.

A Indonésia também subsidia massivamente os combustíveis, e o aumento dos preços do petróleo agravou ainda mais o peso fiscal.

Ao mesmo tempo, o banco central da Indonésia anunciou na quarta-feira um aumento de 50 pontos base na taxa de juros, para 5,25%, o primeiro aumento em dois anos, com o objetivo de estabilizar a recente queda do câmbio da rupia indonésia, que atingiu níveis recorde de baixa.

Preocupações com o fornecimento aumentam, pequenos e médios comerciantes na linha de frente

O impacto da nova política no mercado global de commodities já se reflete nos preços. A subida imediata nos preços do óleo de palma e do níquel demonstra o receio do mercado de que o fornecimento indonésio possa ser prejudicado.

O presidente da Associação de Óleo de Palma da Indonésia, Eddy Martono, alertou que, "se a gestão da nova entidade for mal conduzida, o volume de exportações poderá ser afetado." "Empresas comerciais que lidam com pequenas remessas podem ser mais impactadas, algumas até enfrentando risco de fechamento, o que pode levar a demissões," afirmou.

O vice-diretor da consultoria estratégica FGS Global, Dedi Dinarto, destacou que as principais questões atuais do mercado incluem: "como os preços serão definidos, como os contratos existentes serão tratados, quanto de lucro a entidade estatal irá reter, e se os exportadores poderão manter flexibilidade comercial suficiente."

"Se os investidores interpretarem isso como um sinal de que o governo está mudando para um controle mais discrecionário, isso pode suprimir futuras intenções de investimento," acrescentou.

Essa mudança de política ocorre em um contexto de ambiente de negócios e investimentos já pressionado na Indonésia. A tendência de centralização econômica promovida por Prabowo, juntamente com suas políticas fiscais e econômicas, tem causado preocupação no setor empresarial e entre investidores. A provedora de índices MSCI alertou no início deste ano que a Indonésia poderia ser rebaixada para mercado emergente de fronteira, o que prejudicou ainda mais a confiança do mercado.

O setor de recursos já sofreu impacto anteriormente devido às ações de Prabowo de confiscar milhões de hectares de terras de empresas de óleo de palma e mineração (sob alegações de violações ambientais), embora o setor empresarial tenha criticado a falta de procedimentos legais adequados.

A análise de Dedi Dinarto evidencia o conflito central atual: "O impacto real da nova política dependerá em grande medida dos detalhes de implementação e da transparência das ações — variáveis que, neste momento, são as mais difíceis de avaliar."

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

        O mercado possui riscos, e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento pessoal, nem leva em consideração objetivos, situação financeira ou necessidades específicas de cada usuário. Os usuários devem avaliar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui apresentadas são compatíveis com suas circunstâncias particulares. Investimentos são de sua responsabilidade.