Gestão de um fundo de 13,6 bilhões de dólares! Gênio de 24 anos em investimentos com IA em Wall Street, por que está a fazer uma grande venda a descoberto da Nvidia

Ex-investigador da OpenAI Leopold Aschenbrenner atua como diretor de investimentos do fundo de hedge Situational Awareness LP, que divulgou o mais recente relatório 13F, realizando uma grande posição vendida em ações de semicondutores como a Nvidia, e posições longas em energia e mineradoras.

Ex-investigador da OpenAI, fundo de hedge, realizando grandes vendas a descoberto de ações da Nvidia

O fundo de hedge Situational Awareness LP, liderado pelo ex-investigador da OpenAI Leopold Aschenbrenner, divulgou recentemente o relatório de posições 13F do primeiro trimestre de 2026 (nota), mostrando uma gestão de ativos de 13,6 bilhões de dólares, dobrando o valor anteriormente divulgado de 5,5 bilhões de dólares, e realizando vendas a descoberto em ETFs de semicondutores e ações de empresas como a Nvidia.

De acordo com a Business Insider, o Situational Awareness LP comprou amplamente opções de venda (puts) para fazer short em ações de hardware de IA. A maior posição é uma venda a descoberto do ETF de semicondutores VanEck (SMH), avaliada em cerca de 2 bilhões de dólares.

Lista de algumas opções de venda do Situational Awareness LP

• Nvidia (Nvidia): 1,56 bilhões de dólares
• Oracle (Oracle): 1,07 bilhões de dólares
• Broadcom (Broadcom): 1 bilhão de dólares
• AMD (AMD): 969,2 milhões de dólares
• TSMC (TSMC): 535,1 milhões de dólares, também detendo opções de compra no valor de 354 milhões de dólares.
• ASML (ASML): 494,1 milhões de dólares
• Intel (Intel): 159,1 milhões de dólares

Lista de algumas opções de compra do Situational Awareness LP

• SanDisk (empresa de memória flash): 388,8 milhões de dólares
• CoreWeave (empresa de computação em nuvem de IA): 140,6 milhões de dólares
• CleanSpark (mineradora de Bitcoin): 104,5 milhões de dólares
• Bloom Energy (empresa de energia renovável): 55,3 milhões de dólares

Fonte: whalewisdom Relatório de posições 13F mais recente do Situational Awareness LP

Fonte: whalewisdom Relatório de posições 13F mais recente do Situational Awareness LP

Nota: O relatório 13F é uma exigência da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, obrigando gestores de ativos com mais de 100 milhões de dólares a reportar trimestralmente suas posições em ações listadas nos EUA e opções, para transparência.

Por que fazer short em semicondutores de IA e apostar em mineradoras?

O Situational Awareness LP não apenas realiza vendas a descoberto em fabricantes de chips de semicondutores, mas também aumenta posições longas em mineradoras de criptomoedas e empresas de computação em nuvem de IA.

Segundo o Fitech Journal, essa estratégia está fortemente relacionada às previsões do próprio Aschenbrenner em seu artigo de 2024. Ele prevê que a inteligência artificial geral (AGI) será alcançada até 2027, e que, com a evolução dos modelos de IA, os gargalos futuros se transferirão para limitações físicas na rede elétrica e centros de dados, tornando a capacidade de processamento não mais o único foco.

Assim, o fundo do Situational Awareness LP opta por evitar riscos potenciais na fabricação de chips e no desenvolvimento de modelos de IA, construindo posições de venda a descoberto em semicondutores.

Ao mesmo tempo, o fundo direciona suas posições longas e opções de compra para empresas de energia, além de mineradoras de criptomoedas que estão se transformando ativamente em centros de dados de IA, como a CleanSpark e a Riot Platforms. Devido ao grande volume de instalações de energia dessas empresas, investir nelas permite lucros diretos na expansão da infraestrutura de IA.

Leitura adicional:
Gestor de fundo de 24 anos registra retorno de 24 vezes! Sua carteira de IA mira na “recurso mais escasso”

Aschenbrenner captura com precisão as expectativas de AGI

Este ano, o jovem de 24 anos, Aschenbrenner, é frequentemente chamado de “gênio” pela mídia, tendo se formado com a primeira colocação na Universidade de Columbia aos 19 anos. Ele trabalhou na fundação de caridade do exchange falido FTX, antes de ingressar na equipe de alinhamento de IA da OpenAI como pesquisador.

Após ser demitido em abril de 2024, publicou uma declaração revolucionária sobre IA, intitulada 《Consciência de Estado: Os próximos dez anos》, e fundou seu fundo de hedge. Como um jovem de pouco mais de 20 anos, com pouca experiência tradicional em gestão de fundos na Wall Street, ele conseguiu convencer irmãos Corgan, fundadores da Stripe, e Nat Friedman, ex-responsável pela IA do Meta, a investirem nele.

Fonte: Captura de tela do trecho da declaração revolucionária de IA de Situational Awareness 《Consciência de Estado: Os próximos dez anos》

O fundo de hedge que ele criou, o Situational Awareness LP, cresceu rapidamente em tamanho, com investidores experientes em fundos de hedge elogiando, dizendo que a compreensão de Aschenbrenner sobre investimentos em IA “é mais madura do que qualquer pessoa com quem já conversaram”.

Alguns ex-colegas e pesquisadores da OpenAI questionam, dizendo que Aschenbrenner carece de experiência em gestão financeira, apenas embalando ameaças à segurança da IA como estratégia de marketing para captar recursos, e preocupados que seus argumentos extremos possam intensificar a guerra tecnológica entre China e EUA.

No entanto, a habilidade de Aschenbrenner está em captar com precisão as expectativas do mercado de capitais em relação à AGI e a ansiedade geopolítica, transformando isso em uma influência financeira significativa.

Atualmente, o mercado acompanha de perto essa estratégia extrema de fazer short em semicondutores e apostar em infraestrutura de energia, que pode gerar retornos elevados ou ser apenas uma ilusão de bolha.

Leitura adicional:
O principal personagem do short selling: a bolha da IA é semelhante à bolha da internet! Recomenda-se reduzir ações de tecnologia e evitar short.