As tensões no Médio Oriente continuam a aumentar à medida que os mercados se preparam para uma possível ação dos EUA contra o Irão

Novas avaliações sugerem que já foi decidido tomar uma ação militar contra — com o momento agora supostamente a principal questão — mantendo a tensão geopolítica em níveis extremamente elevados.

Pessoalmente, acho que os mercados estão a entrar numa fase em que a própria incerteza está a tornar-se o principal fator de risco.

Mesmo sem uma escalada militar direta ainda, a expectativa de um possível conflito já está a influenciar o comportamento dos investidores nos mercados de energia, ações, criptomoedas e obrigações simultaneamente.

Outro fator importante é a importância estratégica do Médio Oriente.

Qualquer confronto envolvendo o Irão levanta imediatamente preocupações sobre rotas de abastecimento de petróleo, segurança marítima, alianças regionais e pressão inflacionária. Os mercados compreendem que mesmo uma escalada limitada poderia ter consequências económicas globais muito além da própria região.

Por isso, os investidores continuam altamente cautelosos, apesar das reações de preço relativamente contidas até agora.

Pessoalmente, acho que a situação atual reflete um equilíbrio frágil entre diplomacia e escalada.

Os mercados ainda esperam que os canais de negociação permaneçam ativos, mas, ao mesmo tempo, os traders preparam-se para a possibilidade de que os riscos geopolíticos possam intensificar-se muito rapidamente.

Historicamente, estes tipos de ambientes tendem a aumentar a volatilidade em todas as principais classes de ativos porque o posicionamento torna-se fortemente impulsionado por notícias.

E neste momento, cada nova atualização geopolítica tem o potencial de alterar o sentimento do mercado em minutos.

A maior questão já não é se as tensões existem —
mas se elas permanecem contidas.