Recentemente tenho refletido sobre uma questão, como investir em 2026 para combater a inflação?

Para ser honesto, o aspecto mais assustador da inflação não são os números em si, mas o fato de ela consumir silenciosamente o seu poder de compra. Vou dar um exemplo pessoal: suponha que no início de 2024 você tenha 1 milhão de yuan no banco, e uma tigela de bom macarrão de carne custe 200 yuan na época, permitindo que você coma 5000 tigelas. Mas agora, em 2026, se a inflação média desses dois anos for 3% e a taxa de juros bancária for apenas 1,5%, parece que seu depósito virou mais de 1,03 milhão. Mas o problema é que essa mesma tigela de macarrão subiu para 212 yuan, e você só consegue comprar 4859 tigelas. Sem perceber, você perdeu o poder de compra de 141 tigelas. Essa é a razão pela qual simplesmente guardar dinheiro não é suficiente; você precisa encontrar ativos que possam superar a inflação.

Então, que tipo de empresas podem ser beneficiárias da inflação? Observei o mercado e dividi em algumas categorias que valem a pena acompanhar.

Primeiro, bens essenciais de consumo. Grandes redes de varejo como Walmart e Costco, durante a inflação, os consumidores tendem a procurar produtos mais baratos, o que aumenta a participação de mercado dessas empresas. Empresas como Procter & Gamble e Uni-President, que possuem muitas marcas de bens de consumo essenciais para famílias, também se beneficiam devido à alta fidelidade à marca e maior espaço para aumento de preços. Essas empresas têm uma forte capacidade de fixação de preços, podendo repassar custos aos consumidores sem perder clientes.

Em segundo lugar, ações financeiras. Espera-se que o ambiente de taxas de juros em 2026 permaneça elevado, o que é positivo para os bancos. Grandes bancos comerciais como JPMorgan Chase e Bank of America terão suas margens naturalmente ampliadas. Além disso, empresas como Berkshire Hathaway, que possuem grandes reservas de seguros, são particularmente defensivas em ambientes inflacionários. Essas são opções bastante sólidas entre os beneficiários da inflação.

Depois, vem o setor de ativos tangíveis e matérias-primas. Em essência, a inflação é a desvalorização da moeda, então recursos físicos tornam-se mais valiosos. Empresas de energia e recursos como ExxonMobil e Freeport-McMoRan podem não só repassar custos diretamente, mas também distribuir dividendos elevados e estáveis. Com a demanda por energia em data centers de IA disparando em 2026 e o pico na construção de satélites de órbita baixa, a demanda por essas empresas será especialmente forte.

Por fim, há aquelas empresas com "barreiras de entrada" ou "moats". TSMC quase monopoliza os processos avançados de fabricação de chips, Microsoft tem uma alta fidelidade em softwares B2B, e marcas de luxo como Louis Vuitton têm clientes que não se importam com preços. Essas empresas têm poder de negociação absoluto frente ao aumento de custos, podendo aumentar preços sem prejudicar as vendas.

Resumindo, o foco de investimento em 2026 deve ser encontrar empresas capazes de repassar custos aos consumidores e até mesmo se beneficiar do aumento de preços. A inflação não é assustadora; o que assusta é sua carteira de ativos que fica atrás da inflação. Desde que você invista nesses beneficiários da inflação, não só protegerá seu patrimônio, mas também aproveitará essa onda de alta de preços para criar oportunidades de crescimento patrimonial.