Portanto, tenho acompanhado o AUD/USD bastante de perto nos últimos meses e, honestamente, está uma confusão neste momento. O dólar australiano subiu de 0,6415 em novembro até 0,7200 em fevereiro, que foi o nível mais forte em três anos. Depois, boom, foi derrubado abaixo de 0,70 assim que as tensões no Oriente Médio aumentaram e todos começaram a correr para o dólar americano. Movimento clássico de aversão ao risco.

O que é interessante é que o RBA acabou de aumentar as taxas novamente em maio, após ter aumentado em fevereiro e março também. A taxa de juros está agora em 4,10%, o mais alto desde 2012. E o mercado basicamente está precificando mais um aumento, o que levaria a taxa para 4,35% e daria à Austrália a maior taxa de banco central de todo o G10. Essa vantagem de taxa deveria teoricamente apoiar o dólar australiano, mas neste momento ele está lutando contra ventos contrários sérios.

A situação do petróleo no Oriente Médio está criando essa dinâmica estranha. Os preços do petróleo dispararam para $100-$103 por barril e os traders imediatamente venderam ativos de risco, incluindo AUD. Mas aqui está o ponto - a Austrália na verdade exporta energia, então o mesmo choque que está prejudicando o Japão e a Europa na verdade está aumentando as receitas de exportação australianas. O governador do RBA até alertou que a inflação impulsionada pela energia devido a esse conflito poderia forçar mais aumentos. Os dados de emprego também vieram fortes, então a economia está se mantendo firme.

Neste momento, estou observando três coisas principais que realmente movimentam esse par. Primeiro é a diferença de taxas entre Austrália e EUA. Isso atualmente está a favor da Austrália e se ampliando, o que é bullish. Segundo é a demanda da China e os preços do minério de ferro - a Austrália ganha mais de 100 bilhões de dólares por ano com exportações de minério de ferro para a China, então qualquer desaceleração lá afeta bastante. Terceiro é o apetite geral por risco. Os traders tratam o AUD como uma moeda de risco, então quando a confiança cai, é a primeira coisa a ser vendida.

O panorama técnico para a previsão do AUD para USD mostra o par negociando em torno de 0,6970 a 0,7040 neste momento, com forte resistência abaixo de 0,7120. Se as tensões geopolíticas se acalmarem e o petróleo recuar, podemos vê-lo atingir 0,73 até o terceiro trimestre. Mas se a situação no Oriente Médio escalar ainda mais, facilmente podemos testá-lo em 0,6850 ou até revisitar 0,67. A maioria dos analistas espera uma faixa entre 0,69 e 0,71 para os próximos meses, se as coisas permanecerem incertas.

O consenso dos principais bancos é que o AUD/USD deve ficar em torno de 0,71 até o final do ano, com cenários de alta chegando perto de 0,79 se o RBA continuar aumentando as taxas, a China permanecer estável e o sentimento de risco melhorar. É basicamente uma batalha de três lados entre taxas australianas mais altas, demanda por refúgio seguro no Oriente Médio e saúde econômica da China. Quem vencer essa luta determinará para onde o dólar australiano irá a seguir.