Quando comecei no mercado de ações, a maior dor de cabeça era ouvir termos que não entendia. Investidores individuais, grandes investidores, manipuladores, principais players, "cuecas" — esses termos exclusivos de novatos em ações surgiam um após o outro, e no começo era fácil ficar confuso. Eu era assim também, não entendia uma palavra ao conversar com amigos, então decidi organizar esses termos comuns do mercado de ações, na esperança de ajudar mais novatos a aprenderem rapidamente.

Vamos começar pelos conceitos básicos de negociação. Investidores individuais são aqueles com pouco capital, como nós, enquanto em relação aos investidores institucionais, nosso capital é realmente pequeno. Grandes investidores são aqueles que movimentam grandes quantias de dinheiro, enquanto manipuladores e principais players referem-se às instituições que podem influenciar a tendência do preço das ações; seus movimentos afetam todo o mercado. Quanto a "cuecas", é uma expressão que descreve investidores que gostam de seguir tendências, frequentemente sendo "colhidos" e sofrendo perdas — já vi muitos exemplos assim.

O mercado em alta (bull market) e em baixa (bear market) são palavras-chave para determinar a direção do mercado. Mercado em alta é um período de valorização e boas perspectivas, enquanto mercado em baixa é de queda e pessimismo. Os compradores otimistas compram na expectativa de valorização, os vendedores pessimistas vendem na esperança de evitar perdas. Comprar na expectativa de valorização é fazer "long", enquanto fazer "short" é mais complexo, envolve emprestar ações de corretoras para vendê-las, esperando que o preço caia para recomprar mais barato e lucrar com a diferença. "Short squeeze" é um fenômeno que quero destacar: ocorre quando quem fez short espera que o preço caia, mas ele sobe forte, forçando esses investidores a recomprar a preços altos para cobrir suas posições, causando uma alta ainda maior no preço.

Ao acompanhar o mercado, você verá os limites de alta e baixa, chamados de "teto" e "piso" de preço, que são limites estabelecidos pela bolsa — por exemplo, na bolsa de Taiwan, o limite diário é de 10% de variação. "Suspensão de negociação" é uma medida para proteger investidores, pausando as negociações quando há movimentos anormais de preço. "Tema" e "setor" são bases para especulação: temas podem ser notícias, rumores ou políticas, enquanto setores são grupos de ações classificados por região, indústria ou características.

Existem também diferentes tipos de ações. Ações blue chip são de grandes empresas sólidas, com lucros estáveis e bons dividendos. Ações de crescimento são de empresas com vendas e lucros em rápida expansão. "Papel lixo" refere-se a ações com perspectivas ruins, enquanto "líderes" dominam o setor. Ações de grande capitalização (large cap) geralmente têm valor de mercado acima de 100 bilhões de dólares, enquanto small caps ficam abaixo de 20 bilhões.

Na operação de compra e venda, "seguir a alta" é comprar quando o preço sobe, "vender na baixa" é vender quando o preço cai. "Comprar na baixa" é tentar pegar o fundo, antecipando uma recuperação, enquanto "perder o timing" é perder a oportunidade de subir, e "queda repentina" é uma queda brusca no preço. "Enganar o mercado" e "fazer armadilha" são estratégias do principal para criar sinais falsos e enganar investidores. "Stop loss" (corte de perdas) é vender a um preço baixo para evitar perdas maiores. "Intervenção de mercado" ou "manutenção de preço" é quando os principais compram para estimular a alta, enquanto "lavagem de mercado" é manipular o preço para forçar investidores a saírem.

"Compra interna" e "compra externa" refletem o nível de atividade de compra e venda. Compra interna ocorre quando as negociações acontecem ao preço de compra, indicando vendedores querendo se livrar de ações rapidamente; compra externa ocorre ao preço de venda, indicando forte interesse de compra. "Quebra de mercado" é o cenário mais assustador, quando investidores vendem tudo de uma vez, levando o preço a despencar. "Captação de ordens" é quando manipuladores compram todas as ordens de venda, independentemente do custo.

Volume de negociação, quantidade de posições, "full position" (posições completas) e "descarte de posições" são conceitos de gestão de capital. "Consolidação" é uma fase de movimentos de preço limitados, enquanto "recuperação" é uma subida momentânea durante uma tendência de baixa. "Stop" é quando o investidor define um preço para vender automaticamente e limitar perdas, "stop gain" é para realizar lucros ao atingir determinado preço. "Ordem a mercado" executa imediatamente ao melhor preço disponível, "ordem limitada" é definida para um preço específico. "Day trade" é comprar e vender a mesma ação no mesmo dia. "Financiamento" e "venda a descoberto" envolvem emprestar dinheiro ou ações de corretoras para comprar ou vender ações.

Dividendos podem ser em dinheiro ou em ações. Após o pagamento de dividendos ou desdobramentos, o preço da ação é ajustado, mas seu valor total não aumenta, apenas a forma. As três principais instituições são estrangeiros, fundos de investimento e corretoras próprias, que movimentam volumes grandes e influenciam bastante o mercado.

Na análise técnica, "correção" é uma queda momentânea dentro de uma tendência de alta, enquanto "recuperação" é uma subida temporária em uma tendência de baixa. "Retorno" é quando o preço volta ao nível de uma linha de resistência ou suporte após uma ruptura. "Gap" é um salto de preço causado por notícias importantes, sem negociações intermediárias. "Reversão" é uma mudança na direção da tendência, e "fundo" é o ponto mais baixo de uma queda, onde se busca o suporte.

"Compra forte" indica forte desejo de compra, levando o preço para cima, enquanto "venda pesada" ocorre quando os investidores querem vender tudo, causando queda. "Falsos sinais" são estratégias do principal para enganar investidores. "Sobrecompra" ocorre quando o preço sobe demais, podendo reverter, e "sobrevenda" é quando o preço cai demais, podendo subir. "Médias móveis" são linhas de média de preços com períodos de 5, 10, 20, 60, 120 e 250 dias. "Cruz de ouro" (golden cross) ocorre quando a média móvel de curto prazo cruza para cima a de longo prazo, sinalizando alta; "cruz da morte" (death cross) é o oposto, sinalizando baixa.

"Suporte" é o preço que o ativo não costuma cair abaixo, enquanto "resistência" é o preço que não costuma ultrapassar. RSI acima de 70 indica condição de sobrecompra, potencial reversão, enquanto abaixo de 30 indica sobrevenda, potencial recuperação. KD acima de 80 mostra força, abaixo de 20 indica fraqueza. MACD, composto por linha rápida, lenta e histograma, sinaliza alta com cruz de ouro e baixa com cruz da morte.

Na análise fundamental, observa-se a economia macro e a situação da empresa. Os relatórios financeiros incluem demonstrações de lucros, balanços patrimoniais e fluxos de caixa, geralmente divulgados trimestralmente. Lucro por ação (EPS) mostra quanto a empresa ganha por ação. O índice preço/lucro (PE) indica se a ação está cara ou barata; PE alto pode indicar sobrevalorização. O índice preço/valor patrimonial (PB) compara o preço com o patrimônio líquido por ação; quanto menor, menor o risco. O índice preço/vendas (PS) relaciona o preço com as vendas por ação; valores baixos indicam potencial de valorização. Retorno sobre o patrimônio (ROE) mede a eficiência na geração de lucros com o capital investido; ROE alto indica forte capacidade de lucro.

A gestão de risco é fundamental. Risco sistemático é o risco de mercado, como políticas e taxas de juros. Risco não sistemático é de uma única empresa, como problemas financeiros ou de gestão. A volatilidade mede a variação do preço; alta volatilidade significa oscilações fortes. Stop loss é uma ordem automática para limitar perdas. Investir em ações para o longo prazo, com foco em dividendos, é chamado de "investir na carteira" (buy and hold). "IPO" (initial public offering) é a participação na subscrição de ações de novas empresas.

Embora esses termos pareçam muitos para iniciantes, com tempo de estudo, eles se tornarão naturais. Recomendo que os novatos dominem primeiro os conceitos básicos de negociação, depois aprendam análise técnica e fundamental. Após alguns meses de prática, esses termos se tornarão parte do seu vocabulário, facilitando a comunicação com outros investidores.