Recentemente tenho acompanhado o desempenho das ações de conceito de hidrogénio em Taiwan, e percebo que este setor realmente merece mais atenção e estudo.

Falando nisso, o hidrogénio tem vindo a ganhar destaque nos últimos anos por boas razões. A meta global de neutralidade carbónica impulsionou uma enorme procura por energias limpas, e o hidrogénio, como uma alternativa eficiente, está a atrair um grande fluxo de capital. Com base nos dados de 2024, o mercado global de hidrogénio verde está avaliado em cerca de 1,1 mil milhões de dólares, com previsão de atingir 30,6 mil milhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 61,1%. Este ritmo de crescimento não é brincadeira.

Notei que Taiwan também está a fazer movimentos neste setor. As empresas Zhongxing Electric e Gaoli têm ações bastante interessantes recentemente. Zhongxing Electric está a construir estações de hidrogénio, prevendo-se que até 2025 sejam concluídas de 2 a 3 grandes estações, com encomendas próximas de 40 mil milhões de dólares, algumas até estendidas até 2032. As receitas consolidadas de 2024 atingiram 25,61 mil milhões de dólares, um aumento de 15,65% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. Quanto à Gaoli, como principal fabricante por contrato de células de combustível da Bloom Energy, espera-se que até 2025 o negócio de produtos térmicos cresça a duas casas decimais, com uma meta de crescimento de receita de dois dígitos.

No entanto, também há muitas oportunidades a nível global. A APD é o maior fornecedor de hidrogénio comercial do mundo, com um preço-alvo de cerca de 362 dólares. A Plug Power, embora tenha caído 55% no último ano, opera mais de 250 estações de hidrogénio na América do Norte e está a construir uma rede de hidrogénio verde de ponta a ponta. A BP, gigante tradicional de energia, também está a fazer a transição, com planos de produzir entre 50 a 70 mil toneladas de hidrogénio de baixo carbono por ano até 2030.

Recentemente, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou uma política de créditos fiscais para a produção de hidrogénio limpo, que é uma grande notícia. O crédito fiscal de até 3 dólares por quilo reduz bastante o custo do hidrogénio verde, estimulando diretamente a valorização das ações relacionadas. Segundo o relatório da Agência Internacional de Energia, para atingir a neutralidade de carbono até 2050, a procura global por hidrogénio atingirá 530 milhões de toneladas. Em Taiwan, na trajetória de neutralidade de carbono até 2050, a proporção de fornecimento de hidrogénio está planejada entre 9% e 12%, o que indica que há um potencial de crescimento considerável para as ações de conceito de hidrogénio no futuro.

Claro que também há riscos a considerar. A competição no setor está a intensificar-se, com novas empresas entrando continuamente para ganhar quota de mercado, o que pressiona as empresas líderes. A Plug Power, por exemplo, tem sofrido erosão de lucros devido às guerras de preços. Além disso, o custo de produção de hidrogénio ainda é elevado, pois depende fortemente de métodos baseados em combustíveis fósseis, o que limita os benefícios ambientais do setor e faz com que o preço do hidrogénio oscile com o preço do petróleo.

Do ponto de vista de investimento, vejo três direções principais. Primeiro, comprar ações de conceito de hidrogénio, como Zhongxing Electric, Gaoli, ou os líderes globais como APD e Plug Power. Segundo, considerar contratos de diferença (CFDs), que oferecem alta alavancagem e flexibilidade, sendo adequados para traders de curto prazo. Terceiro, investir em ETFs de hidrogénio, como o Global X Hydrogen ETF ou o Direxion Hydrogen ETF, que ajudam a diversificar riscos e a manter uma exposição indireta a toda a cadeia de valor.

Em resumo, as ações de conceito de hidrogénio em Taiwan e toda a indústria de hidrogénio estão realmente numa fase de crescimento acelerado. O apoio governamental, a rápida expansão do mercado e os avanços tecnológicos que reduzem custos são fatores positivos. Contudo, é preciso estar atento à intensificação da concorrência e aos riscos de custos. Se conseguir identificar empresas com verdadeira competitividade na produção, armazenamento e venda de hidrogénio verde, a longo prazo, o potencial de retorno será bastante interessante.