Há algum tempo, estive a analisar quais eram realmente as melhores empresas para investir na bolsa em 2023, e o que descobri foi bastante interessante. Aquele ano foi marcado por revoluções tecnológicas simultâneas que poucas vezes havíamos visto: a IA explodiu com o ChatGPT, as energias renováveis aceleraram a sua adoção, e os veículos elétricos começaram a inundar mercados globais. Para quem sabia onde olhar, as oportunidades de investimento eram enormes.

O primeiro que notei foi que nem todas as empresas tecnológicas saíam ganhando. Enquanto algumas ficavam para trás, outras posicionaram-se na linha da frente desta nova era digital. O contexto económico não era fácil: inflação elevada, acesso ao crédito limitado, tensões geopolíticas. Mas precisamente nestes momentos de mudança radical é que os mercados oferecem os maiores lucros para quem identifica as tendências corretas.

A Microsoft foi a grande vencedora daquele período. O mais interessante foi a sua estratégia: desde que Satya Nadella assumiu o comando, a empresa diversificou a sua dependência do Windows para serviços na nuvem e IA. A sua aposta na OpenAI colocou-a um passo à frente, integrando o ChatGPT no Edge, Bing e Office. Isto traduziu-se diretamente em resultados bolsistas espetaculares.

A Nvidia também chamou a minha atenção pelo seu enfoque diferente. Enquanto a Microsoft e o Google desenvolviam o software das IAs, a Nvidia apostou no hardware: GPUs otimizadas para executar essas IAs. Esta decisão precoce tornou-as fornecedoras essenciais da revolução, impulsionando as suas ações de forma consistente.

No setor tecnológico também estavam a Alphabet e a Tencent. A Alphabet enfrentava pressão porque a Microsoft avançou com o ChatGPT, embora a sua IA Bard tivesse potencial para recuperar terreno. A Tencent, por sua vez, aproveitava os problemas da Microsoft no gaming (a aquisição da Activision-Blizzard enfrentava obstáculos legais) para expandir a sua posição nas consolas portáteis.

A Xiaomi era outro caso fascinante. Os seus lucros eram modestos na altura, mas a empresa dava passos sólidos em novos mercados, especialmente em veículos elétricos. O seu investimento em I+D e a sua estratégia de produtos de qualidade a preços competitivos faziam dela uma das melhores empresas para investir com visão a médio prazo.

Agora, se falamos de energias renováveis, a Iberdrola era a referência clara. A tensão energética europeia de 2022 acelerou a transição, e a Iberdrola, como principal produtora de renováveis na Europa, beneficiava-se diretamente. A sua aposta na solar e eólica não parava de crescer, impulsionando tanto os lucros como a cotação.

No setor automóvel, a BYD e a Tesla dominavam o panorama. A BYD estava a alcançar números de vendas quase insólitos com veículos elétricos económicos e funcionais. A Tesla, embora as suas ações tivessem caído por causa das excentricidades de Elon Musk e outros fatores, mantinha a sua posição como fabricante com maior capitalização bolsista. As suas gigafábricas permitiam-lhe reduzir custos e oferecer veículos mais competitivos.

Para quem procurava exposição à cadeia de abastecimento de EVs, a Tianqi Lithium era a aposta óbvia. Com os preços do lítio moderados na altura e a procura projetada para crescer, esta produtora chinesa com alto volume de produção apresentava-se como uma oportunidade interessante a médio prazo.

Não posso deixar de mencionar a Siemens, que embora pareça aborrecida, tem uma importância massiva. A sua tecnologia industrial sustenta processos em mais de 200 países, e além disso apostava forte em parques de energia renovável. O seu dividendo generoso tornava-a atraente para investidores mais conservadores.

O que me pareceu crucial naquele momento foi entender que a IA não era apenas um hype passageiro. O ChatGPT precisou de apenas alguns meses para distorcer múltiplos mercados, e o seu impacto estava nos seus inícios. O acerto ou fracasso na hora de desenvolver sistemas de IA comercializáveis iria traduzir-se em mudanças bolsistas drásticas nas principais tecnológicas.

Claro que havia fatores macroeconómicos que podiam mudar o jogo: a guerra na Ucrânia, as decisões da OPEP sobre produção de petróleo, o controlo da inflação pós-pandemia. Mas a realidade era que a transição energética continuava a acelerar-se, e isso beneficiava claramente empresas limpas e fabricantes de veículos elétricos.

Olhando para trás, as melhores empresas para investir na bolsa em 2023 foram aquelas que se posicionaram nas três tendências-chave: IA, energias limpas e eletrificação do transporte. Não foi difícil identificá-las se prestavas atenção a onde realmente o dinheiro se movimentava.