Recentemente tenho analisado oportunidades de investimento recomendadas na bolsa australiana, e percebi que o mercado de ações deste país do hemisfério sul tem muitos pontos que valem a pena explorar.

Muitas pessoas ainda associam as ações australianas ao setor tradicional de mineração, mas as mudanças nos últimos dois anos foram bastante interessantes. A política de subsídios à energia de hidrogênio lançada pelo governo australiano em 2025 mudou as regras do jogo — 2 dólares australianos de subsídio por quilo, além de uma meta de eliminar usinas a carvão até 2030. Isto não é apenas um slogan, mas uma estratégia nacional de verdade e de valor.

Percebi que há três lógicas de investimento bastante claras por trás disso: primeiro, quem recebe o dinheiro do governo; segundo, qual tecnologia usar; terceiro, o que as grandes potências estão disputando.

A empresa FMG é um exemplo típico. Eles usam o dinheiro ganho na mineração de ferro para sustentar o negócio de hidrogênio, com um plano de produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano até 2030. Em resumo, usam o fluxo de caixa do negócio tradicional para financiar a transição para energias renováveis, uma estratégia com riscos relativamente controlados. As gigantes de mineração BHP e RIO também estão acelerando seus investimentos em tecnologias limpas, com a BHP planejando investir 3 bilhões de dólares australianos em captura de carbono, com uma meta de redução de emissões de 30% até 2030. Essas ações refletem um sinal — as mineradoras tradicionais estão usando a tecnologia para se adaptar à transição energética.

A história do cobre é ainda mais interessante. Com a construção frenética de centros de dados de IA ao redor do mundo, esses "tigres elétricos" precisam de enormes quantidades de cobre para energia e refrigeração. Além disso, com a explosão dos veículos elétricos, a demanda por cobre após 2025 será mais grave do que a do lítio. A Sandfire Resources, que opera uma mina de cobre em Moçambique, tem uma concentração de cobre de até 6%, muito acima da média global de 0,8%, com custos de produção de apenas 1,5 dólares australianos por libra, uma vantagem de custo que supera os concorrentes. Eles também assinaram um contrato de fornecimento de cinco anos com a Tesla, vendendo 50% da capacidade a preços de cobre no LME mais uma margem de 10%. Isso é um exemplo clássico de "vantagem tecnológica + fidelização de grandes clientes".

O setor financeiro também não pode ser ignorado. O Commonwealth Bank of Australia (CBA) tem apresentado desempenho bastante estável nos últimos anos, com uma taxa de inadimplência controlada de 0,4%, uma média de dividend yield de 5,2% nos últimos cinco anos, e 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Com o ciclo de redução de juros em andamento, a pressão sobre os empréstimos hipotecários deve diminuir ainda mais. A longo prazo, independentemente das oscilações da economia global, o CBA mantém seu apelo como ativo financeiro de base.

O setor de tecnologia médica, representado pela CSL, também merece atenção. Mais de 5 milhões de idosos com mais de 65 anos vivem na Austrália, e o orçamento do Medicare do governo aumenta a cada ano. A CSL controla 45% do mercado global de plasma, com custos de purificação 20% inferiores aos concorrentes, e uma participação de mercado de 30% em vacinas contra a gripe. Empresas capazes de ajudar o governo a reduzir custos de saúde, na prática, estão recebendo pedidos de forma contínua. Em 2024, o mercado está focado em IA, mas essas empresas de saúde têm crescimento de lucros claro e podem se recuperar após 2025.

O setor de varejo e logística também apresenta pontos positivos. A Woolworths é a maior varejista da Austrália, e a partir de 2024, a demanda de consumo deve se recuperar. O setor de varejo, por si só, não tem uma avaliação tão elevada quanto as ações de IA, com menor bolha e maior segurança. A CMA CGM controla 65% dos principais armazéns logísticos na Austrália, com gigantes como Amazon e Coles assinando contratos de longo prazo, com média de 8 anos de duração e taxa de ocupação de 98%. Com o ciclo de redução de juros, o custo de capital mais baixo favorece esses fundos imobiliários de ativos.

A Zip Co, uma empresa de pagamento parcelado (BNPL), também tem uma história interessante. Durante o ciclo de alta de juros, essas empresas sofrem bastante, pois seus principais clientes são economicamente vulneráveis, com alto risco de inadimplência. Mas, com a redução de juros, as dívidas em atraso começam a diminuir, o número de clientes aumenta, e o preço das ações subiu de um mínimo de 0,25 para cerca de 3,1.

A lógica central das recomendações de ações australianas é justamente "buscar retornos excessivos em meio à volatilidade". Nos últimos dez anos, as ações australianas ficaram de lado devido ao excesso de oferta de minerais e à desvalorização do dólar australiano, mas após a pandemia, o foco global na sustentabilidade, aliado ao aumento dos riscos geopolíticos no hemisfério norte, trouxe de volta as vantagens de recursos minerais abundantes e de baixo custo de extração na Austrália. Ainda mais importante, a Austrália oferece uma rentabilidade estável de longo prazo de 11,8%, com um dividend yield médio de 4%, além de vantagens em acordos fiscais — os dividendos são praticamente isentos de impostos, ao contrário dos 30% nos EUA, reduzindo o custo de investimento.

Para 2026, o foco na bolsa australiana deve ser em "políticas de incentivo, upgrades tecnológicos e disputas geopolíticas". As eleições federais podem reformular as regras de subsídios energéticos, o aumento do poder de cálculo em IA pode redefinir as avaliações do setor de mineração, e a diminuição das taxas de juros pode impulsionar uma nova rodada de rotação de ativos. Em vez de apenas prever tendências, é melhor construir uma estratégia de investimento baseada nessas lógicas.