Acabei de perceber que os princípios de oferta e procura continuam a ser o mecanismo fundamental que impulsiona o preço de todos os ativos, quer sejam ações, ouro, energia ou até ativos digitais. É muito fácil cometer um erro de interpretação, porque o que é oferta e procura? Na verdade, trata-se da vontade de comprar e vender que têm uma relação interessante.

Começando pela procura, que é a vontade de comprar bens a diferentes preços. Quando se traça o gráfico, obtém-se uma curva de procura que nos mostra, a cada nível de preço, a quantidade que os compradores desejam adquirir. A regra básica da procura é a relação inversa: se o preço sobe, a quantidade desejada de compra diminui, e vice-versa. Por que isto acontece? Porque há dois fatores em ação: o efeito renda, que faz com que, quando o preço cai, o nosso dinheiro valha mais, e o efeito substituição, que faz com que o produto mais barato seja uma opção melhor em comparação com outros bens.

Quanto à oferta, trata-se da vontade de vender, que funciona de forma oposta à procura. Se o preço sobe, os vendedores querem vender mais, pois obtêm maior lucro. Se o preço cai, eles reduzem a quantidade vendida. O equilíbrio ocorre no ponto onde a curva de procura e a curva de oferta se cruzam. Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a estabilizar-se, porque se o preço estiver acima do ponto de equilíbrio, haverá excesso de inventário, o que tende a baixar o preço; se estiver abaixo, ocorrerá escassez, o que tende a elevá-lo.

Um exemplo claro neste momento é a situação do petróleo. Desde março, o estreito de Hormuz foi fechado devido a tensões no Médio Oriente, fazendo com que a oferta de petróleo bruto que passava por ali, cerca de 20% do consumo mundial, desaparecesse repentinamente. Enquanto a procura por energia permanecia, ocorreu um choque de oferta, levando a um aumento rápido do preço do petróleo.

No mercado financeiro, a oferta e a procura são os fatores básicos que impulsionam o preço das ações e outros ativos. Os fatores que afetam a procura incluem a liquidez do sistema financeiro, as taxas de juro e a confiança dos investidores. Quando as taxas de juro estão baixas, os investidores tendem a procurar maiores retornos no mercado de ações, aumentando a procura. Quanto aos fatores que afetam a oferta, incluem-se políticas de aumento de capital das empresas, IPOs novos e requisitos financeiros.

Ao falar de trading, oferta e procura são usados pelos traders para interpretar os candlesticks. Se o candlestick for verde, indica uma forte procura, e o preço consegue manter-se em níveis elevados. Se for vermelho, indica uma forte oferta, e o preço pode continuar a cair. Se for doji, mostra um equilíbrio entre compradores e vendedores, sem uma direção clara.

A técnica de Demand Supply Zone, que é bastante popular, consiste em procurar momentos em que o preço perde equilíbrio, como quando sobe rapidamente (Rally) e depois faz uma pausa dentro de uma faixa (Base) antes de continuar a subir (Outro Rally). Essa é uma tendência de alta contínua. Por outro lado, se o preço despenca (Drop) e faz uma pausa (Base) antes de continuar a cair, trata-se de uma tendência de baixa contínua. Os traders podem entrar em operações no ponto de rompimento da faixa de pausa.

Na verdade, entender oferta e procura é compreender o que impulsiona os preços para baixo ou para cima. Seja na análise fundamental ou técnica, esse princípio permanece o mesmo. É preciso prática e observação do mercado real para que a imagem fique clara. Se você conseguir prever a oferta e a procura, também poderá prever o movimento dos preços.