Tenho vindo a analisar os movimentos do Dólar Australiano recentemente, e há realmente muito que vale a pena prestar atenção se estiver a pensar em negociar pares com AUD. Deixe-me explicar o que estou a ver.

Primeiro, o AUD teve uma trajetória bastante agitada nos últimos vinte anos. Antes de 2008, estava a subir forte—atingiu 97 pontos, o que era enorme. Depois, a crise financeira derrubou-o cerca de 35%, mas a recuperação foi ainda mais dramática. Em 2011, estamos a falar de uma recuperação de 77,6%, principalmente porque a China não conseguia obter commodities australianas suficientes. Aquele boom mineiro foi real.

Mas aqui está o ponto—essa festa acabou por volta de 2013. Desde então, tem sido uma trajetória de descida, especialmente quando a economia da China começou a arrefecer em 2015. O AUD atingiu 68 pontos nessa altura. Vimos alguma recuperação em 2016-2017, mas assim que 2018 chegou, voltou a diminuir, e a COVID em 2020 levou-o para 58. Até setembro de 2024, tinha-se estabilizado em torno de 68.

Então, deve negociar AUD agora? Isso depende da sua leitura da situação. A vantagem é bastante clara—o AUD é uma das moedas mais líquidas, os spreads são apertados, e a economia australiana tem fundamentos sólidos. Tem jogadas de taxas de juro, exposição a commodities, e fortes ligações ao crescimento asiático. A desvantagem? É basicamente uma moeda ligada a commodities, portanto, quando os preços do minério de ferro e do carvão caem, o AUD também cai. Além disso, sofre bastante durante momentos de aversão ao risco global.

Olhando para os pares específicos, o AUD/USD tem oscilado entre 0,64-0,68 na maior parte de 2024. A previsão para 2025 é bastante variável, dependendo de quem perguntar—alguns bancos veem entre 0,68-0,71, outros acham que pode atingir 0,75-0,78. O AUD/JPY tem sido mais interessante, subindo até 108 no início de 2024 antes de recuar para 97, devido à fraqueza do iene. EUR/AUD tem estado mais estável, na faixa de 1,62-1,63.

Se estiver a olhar para uma previsão do AUD para os próximos anos, o consenso parece ser que depende fortemente do que acontecer com a economia da China, de como o RBA ajusta as taxas, e dos ciclos de preços das commodities. Diferentes analistas têm opiniões bastante díspares—alguns acreditam que o AUD/USD chegará à faixa de 0,76-0,78 até 2025, outros são mais pessimistas e veem valores potencialmente mais baixos.

A verdadeira lição aqui é que negociar pares com AUD não é apenas sobre a economia australiana. Está basicamente a apostar na procura global por commodities, nas diferenças de taxas de juro, e em como o sentimento de risco se desenrola. Se estiver a sério, acompanhe de perto o RBA, fique atento aos preços do minério de ferro, e não ignore o que se passa na China. Use ordens de stop, ajuste bem o tamanho das suas posições, e não aposte todo o seu capital num único par. A previsão do AUD acaba por depender de como estes fatores macroeconómicos se desenrolam, por isso, mantenha-se atento às divulgações de dados.