Recentemente tenho acompanhado as oportunidades de investimento na transformação energética, e descobri que o setor de ações com conceito de hidrogênio verde realmente merece uma análise aprofundada.

Para ser honesto, à medida que os objetivos globais de neutralidade de carbono avançam cada vez mais rapidamente, os governos de vários países estão aumentando seus investimentos em energia limpa. Como uma solução de energia com emissão zero de carbono, o hidrogênio está passando do estágio conceitual para aplicações práticas. Analisei alguns dados relevantes, e o mercado global de hidrogênio verde foi avaliado em cerca de 1,1 bilhão de dólares em 2023, com previsão de atingir 30,6 bilhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 61,1%. Essa taxa de crescimento realmente não deve ser subestimada.

Curiosamente, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou no ano passado as regras finais para a produção de hidrogênio limpo, esclarecendo as políticas de créditos fiscais. Essa iniciativa deu sinais claros de investimento às empresas, e, posteriormente, uma série de ações de novas energias, incluindo a Plug Power, subiram de valor. Do ponto de vista político, já há 17 países que apresentaram estratégias completas de desenvolvimento de hidrogênio, e Taiwan também planeja uma proporção de 9%-12% de fornecimento de hidrogênio na sua rota de neutralidade de carbono até 2050.

Quanto às ações específicas relacionadas ao conceito de hidrogênio verde, algumas merecem atenção. A Air Products (APD) é uma das maiores fornecedoras globais de hidrogênio comercial, com um aumento de 53,96% no último ano, e o preço-alvo médio dos analistas de Wall Street é de 362,31 dólares. A Plug Power (PLUG) é uma pioneira na indústria de células de combustível de hidrogênio, já implantou mais de 69.000 sistemas de células de combustível, operando mais de 250 estações de abastecimento de hidrogênio na América do Norte. Apesar de uma queda significativa no último ano, ela ainda possui potencial a longo prazo. A BP, como uma gigante tradicional de energia, também está investindo em hidrogênio, com planos de produzir entre 50.000 e 70.000 toneladas de hidrogênio de baixo carbono por ano até 2030.

No mercado doméstico, a ZTE Corporation tem uma longa história de atuação na indústria de hidrogênio, prevendo construir duas a três grandes estações de abastecimento até 2025. Seus pedidos em carteira somam quase 40 bilhões de yuans, e a receita consolidada de 2024 atingiu 25,61 bilhões de yuans, atingindo um recorde histórico. A Hpower é uma fornecedora principal de caixas de poeira para células de combustível da Bloom Energy, com previsão de crescimento de dois dígitos na sua linha de produtos de geração de calor e células de combustível até 2025. Todos esses exemplos representam ações de hidrogênio verde com suporte de negócios substanciais.

No entanto, investir em ações de hidrogênio também exige atenção aos riscos. A competição no setor está se intensificando, com novas empresas entrando continuamente no mercado para conquistar fatias, o que pressiona as empresas líderes. Além disso, o custo de produção de hidrogênio ainda é um problema; atualmente, muitas formas de produção ainda dependem de combustíveis fósseis, o que limita os benefícios ambientais e torna o preço do hidrogênio vulnerável às oscilações do preço do petróleo.

Quanto às estratégias de investimento, além de comprar ações diretamente, é possível considerar ETFs de hidrogênio, como o Global X-Hydrogen ETF (HYDR) e o Direxion-Hydrogen ETF (HJEN), que facilitam a exposição ao setor de ações de hidrogênio verde e ajudam a diversificar riscos. Para uma negociação mais flexível, também se pode pensar em contratos por diferença (CFDs).

Em resumo, as ações de hidrogênio verde realmente representam a direção de desenvolvimento do futuro energético. Do ponto de vista da cadeia de valor, os setores de produção de hidrogênio verde na parte superior e de transporte e aplicação na parte inferior têm as maiores lógicas de crescimento. Mas o mais importante é escolher as empresas certas, focando naquelas que realmente possuem competitividade em inovação tecnológica e gestão de custos. Este setor tem um bom potencial a longo prazo, mas também apresenta volatilidade no curto prazo, portanto, é necessário fazer uma pesquisa adequada antes de entrar.