Recentemente, muitas pessoas têm perguntado se é possível comprar e vender ações no mesmo dia, na verdade, desde 2014 o mercado de ações de Taiwan já permite o day trading de ações físicas, e atualmente o volume de negociações já representa quase 40%, com um número cada vez maior de participantes. Em resumo, trata-se de uma negociação T+0, também chamada de day trading, que significa completar a compra e venda no mesmo dia, lucrando com a diferença de preço entre elas.

Por que alguém gostaria de fazer day trading? Principalmente porque o sistema tradicional de ações é T+2, ou seja, hoje compra-se e só pode vender no dia seguinte, o que muitas pessoas acham que pode fazer perder oportunidades. O day trading resolve esse problema, permitindo vender imediatamente, realizando a liquidação no mesmo dia, sem se preocupar com riscos de overnight. Minha compreensão pessoal é que, através da funcionalidade de margem e empréstimo de ações oferecida pela corretora, é possível realizar operações T+0 dentro do sistema T+2.

O day trading de ações físicas e o day trading com margem e empréstimo de ações são duas formas principais. O day trading de ações físicas usa o próprio dinheiro, comprando e vendendo no mesmo dia, ou vendendo primeiro e comprando depois. O day trading com margem e empréstimo de ações consiste em emprestar dinheiro ou ações da corretora para operar. Ambos exigem cumprir condições básicas, como abrir conta há pelo menos 3 meses e realizar mais de 10 operações no último ano.

Quanto às taxas, o imposto de transação de ações físicas para day trading é de 0,15%, com taxa de corretagem de 0,1425%. Para o day trading com margem, a taxa de imposto sobe para 0,3%, a corretagem permanece 0,1425%, além de uma taxa de juros média de 0,08% sobre o empréstimo. O custo de uma operação é aproximadamente 0,29%, e se fizer 5 operações por dia, o custo total sobe para 1,45%, o que significa que a ação precisa subir bastante para gerar lucro real.

Quais são as vantagens do day trading? A mais evidente é a possibilidade de fechar a operação no mesmo dia, fazer uma parada rápida de perdas, sem precisar esperar até o dia seguinte. Além disso, teoricamente, é uma operação sem capital próprio, pois uma compra e uma venda se liquidam imediatamente, diferente do comércio normal que leva dois dias para a liquidação. Também evita o risco de manter ações overnight, e se a previsão estiver errada, pode-se vender imediatamente, sem precisar segurar a posição até o dia seguinte.

Por outro lado, os riscos também não podem ser subestimados. Muitas pessoas são atraídas pelo day trading por causa da ideia de que é uma operação "sem capital próprio", mas na verdade envolve alavancagem, aumentando o risco. Se o capital for insuficiente e insistir em fazer day trading, uma direção errada pode gerar dívidas enormes. Além disso, o trading de curto prazo exige monitoramento constante, atenção às ações, ao mercado geral, aos fatores de mercado, notícias, entre outros, demandando muito mais esforço do que o trading de swing.

Quantas vezes por dia uma mesma ação pode ser day traded? O mercado de Taiwan não possui restrições claras, desde que haja fundos ou limite suficiente na conta, é possível fazer múltiplas operações. Mas, na prática, há limitações por restrições de capital, tipos de ações, etc. Nem todas as ações podem ser day traded; atualmente, apenas ações componentes do Taiwan 50, Mid-Cap 100 e o índice de ações de balcão (OTC) de cerca de 200 ações podem ser negociadas assim, enquanto ações fracionadas (mini lotes) não permitem day trading.

Além do day trading de ações físicas, futuros, opções e contratos por diferença (CFD) já são operações T+0 por natureza, podendo ser comprados e vendidos no mesmo dia. Os futuros exigem um depósito de garantia de dezenas de milhares de dólares, as opções custam apenas alguns milhares de dólares em prêmio, e os CFDs podem ser acessados com apenas dezenas ou centenas de dólares. Cada ferramenta tem suas características: futuros e opções têm limites de vencimento, enquanto CFDs podem ser mantidos indefinidamente, mas todos envolvem riscos de alavancagem elevados.

Resumindo, o day trading é mais adequado para investidores de curto prazo que gostam de aproveitar a volatilidade do mercado para obter lucros rápidos. Mas, se a capacidade de julgamento ou controle de risco for fraca, é fácil sofrer perdas. O mais importante é entender sua própria tolerância ao risco, não se deixar enganar por ideias de day trading "sem capital próprio", estabelecer stops e controlar a alavancagem, pois esses são fatores essenciais para a sobrevivência a longo prazo.