Acabei de perceber uma coisa bastante interessante sobre o mercado de metais preciosos que muitas pessoas ainda não notaram. A platina (platinum) - um metal raro 15 vezes mais escasso que o ouro - tem tido um preço mais barato que o ouro desde 2015 até hoje. Como é que isso acontece? Hoje quero partilhar sobre esta situação.

O que é realmente a platina? É um dos elementos mais raros na Terra, com uma concentração de apenas 0,005mg/kg. Em estado puro, tem uma cor cinza-branca brilhante, é muito maleável e fácil de dobrar. O mais especial é que a platina não oxida a qualquer temperatura, não dissolve em ácidos comuns, e possui uma excelente condutividade elétrica. Por causa destas propriedades, a platina é amplamente utilizada na indústria automóvel (mais de 50% da produção), joalharia, medicina e indústria.

A extração de platina é feita principalmente na África do Sul (80% da produção global), seguida pela Rússia e Zimbabué. A produção de platina é até 15 vezes menor que a do ouro, e 100 vezes menor que a da prata. Por ser escassa, a platina costuma ser usada para fazer joias de alta qualidade, especialmente alianças de casamento e anéis de noivado.

Mas no Vietname, o preço de joias de platina é três vezes maior que o preço mundial. Por exemplo, uma aliança de casamento de platina com peso de 19,625 gramas está listada por 14,99 milhões de đồng (equivalente a 76,38 milhões de đồng por grama), enquanto o preço da platina no mercado mundial é apenas 914 USD por onça (21,85 milhões de đồng). Por causa desta grande diferença de preço, muitos investidores preferem negociar platina através de CFDs ou outros canais online.

Como varia o preço da platina? Nos últimos 20 anos, a platina aumentou 28,32% (de cerca de 830 USD para os atuais 1061 USD). Em 2008, atingiu um pico de 2.276 USD por onça, mas em 2020 caiu para 593 USD. De 1980 a 2015, a platina sempre esteve no topo dos metais preciosos, até mesmo superando o ouro. Mas após 2015, o ouro passou a dominar, sendo considerado um refúgio mais seguro em crises económicas.

Por que o ouro é mais caro que a platina? O ouro é reconhecido como tendo um valor de troca "igual ao dinheiro", sendo uma medida padrão internacional. Quando a economia está instável (guerra comercial EUA-China, pandemia de Covid-19, guerra Rússia-Ucrânia), os investidores investem em ouro para procurar um "refúgio seguro", fazendo o preço disparar (chegando a 2.070 USD por onça em março de 2022). Por outro lado, a platina é vista mais como um metal industrial, cujo preço depende da oferta e procura globais.

E em comparação com o ouro branco? O ouro branco é ouro puro (70-75%) misturado com outros metais, revestido com ródio. Uma aliança de ouro branco 18k de 2mm custa cerca de 580 USD, enquanto a platina chega a 820 USD - ou seja, 41% mais cara.

Por que investir em platina? Primeiro, ela é 15 vezes mais escassa que o ouro, ainda considerada uma reserva de valor segura em tempos de instabilidade económica. Segundo, a alta volatilidade do preço da platina pode gerar lucros potencialmente maiores que o ouro. Terceiro, a platina tem aplicações elevadas na indústria, especialmente com a tendência de hidrogénio verde, abrindo um grande mercado para catalisadores e veículos a células de combustível. Quarto, a platina pode substituir o paládio (outro metal usado na indústria automóvel), cujo preço é o dobro da platina.

Como investir em platina? Existem várias formas: ETFs (fundos como PPLT, PLTM), contratos futuros, ações de empresas de mineração (Anglo American Platinum, Impala Platinum, Sibanye Stillwater), ou CFDs. Os CFDs são os mais populares devido ao baixo investimento inicial, alta alavancagem, e à ausência de necessidade de armazenamento físico.

De modo geral, a platina ainda apresenta várias vantagens em relação ao ouro e outros metais preciosos. Cerca de 60% da procura por platina vem do mercado industrial, portanto, a sua volatilidade de preço costuma acompanhar a oferta e procura, facilitando previsões para os investidores. Apesar da atual complexidade da economia global, investir a curto prazo em platina continua a ser uma opção adequada para quem quer recuperar rapidamente o investimento e ajustar a carteira de acordo com as tendências do mercado.