Você já se perguntou o que realmente é o índice Nikkei 225 e por que tantos investidores o acompanham constantemente? Recentemente, estudei esse assunto de forma séria e quero compartilhar o conhecimento que adquiri com você.

O índice Nikkei 225, ou simplesmente Nikkei, é o principal índice de ações do Japão e um dos mais importantes do mundo. Ele é composto por 225 das maiores empresas japonesas listadas na Bolsa de Tóquio. Essas empresas incluem nomes famosos como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp e Toyota. Para fazer uma comparação com o mercado brasileiro, ele é semelhante ao índice SET50, que inclui bancos como KBANK, PTT, CPF e outros.

O que torna o Nikkei 225 especialmente relevante é que ele é o índice de ações mais antigo da Ásia, criado em 7 de setembro de 1949. Se pensarmos na sua história, ele tem mais de 70 anos de existência, o que confere credibilidade e uma longa trajetória de confiabilidade.

Falando sobre a movimentação de preços, o Nikkei atingiu uma máxima de 38.916 pontos em dezembro de 1990, durante a bolha do mercado japonês, e caiu para 7.568 pontos em fevereiro de 2009, após a crise subprime nos Estados Unidos. Recentemente, em 17 de dezembro de 2023, o índice estava em 49.512 pontos, superando seu recorde anterior.

O cálculo do Nikkei é bastante técnico. Ele é um índice ponderado pelo preço, calculado com base nas ações de 225 empresas, a cada 5 segundos. Cada preço de ação é ajustado por um Fator de Ajuste de Preço (PAF) para garantir comparabilidade, já que as ações japonesas têm preços variados — algumas valem 50 ienes, outras 500 ou até 50.000 ienes. Sem esse ajuste, o cálculo do índice não seria justo.

A seleção das ações que compõem o Nikkei segue regras bem definidas, revisadas duas vezes ao ano, em janeiro e julho, com efeitos a partir de abril e outubro. Empresas com baixa liquidez são removidas, enquanto aquelas com alta liquidez entram no índice. Além disso, é considerado o equilíbrio setorial, para que o índice reflita de forma mais fiel a economia japonesa.

Atualmente, o Nikkei inclui ações de 36 setores econômicos agrupados em seis categorias principais: tecnologia, finanças, bens de consumo, bens de capital, materiais e transporte. O setor de tecnologia representa quase metade do índice, seguido por bens de consumo. Os setores de finanças e transporte têm a menor participação, com apenas 2%.

Quais fatores impulsionam o Nikkei? Primeiramente, a economia global, pois o Japão é altamente dependente das exportações, principalmente para os Estados Unidos e China. Se esses países enfrentarem dificuldades econômicas, o Japão também será afetado. Em segundo lugar, a economia japonesa em si, que deve ser avaliada pelo crescimento do PIB. Em terceiro, as políticas monetárias, como taxas de juros altas ou baixas. Em quarto, as políticas fiscais, incluindo gastos públicos e arrecadação de impostos. Em quinto, o desempenho de cada setor, especialmente o de tecnologia, que tem peso significativo. Em sexto, os resultados financeiros das 225 empresas. Em sétimo, a taxa de câmbio do iene: um iene forte torna as exportações mais caras, enquanto um iene fraco favorece as exportações. E, por último, o preço do petróleo, já que o Japão depende muito de importações de petróleo.

Por que investir no índice Nikkei? Primeiramente, se você acredita que a economia japonesa irá crescer, pode investir nas ações das 225 maiores empresas sem precisar gerenciar cada uma individualmente. Em segundo lugar, o índice possui alta liquidez, pois é composto por ações de alta negociação, o que reduz custos de corretagem. Em terceiro, há diversificação de risco: se o mercado brasileiro tiver problemas, o impacto sobre o Nikkei pode ser menor.

Existem duas principais formas de investir nele: a primeira é por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs), que replicam o índice, como o KT-JPFUND-A do Banco do Brasil ou o TMPJE do TMBAM Eastspring. Contudo, há riscos relacionados à gestão do fundo, liquidez e variações cambiais. A segunda é por meio de Contratos por Diferença (CFDs), que permitem lucrar com as variações de preço sem possuir as ações de fato. Esses contratos exigem uma margem, por exemplo, 1 para 100, o que aumenta o risco, pois pequenas oscilações podem levar à perda total da garantia e ao encerramento da posição.

Resumindo, o índice Nikkei 225 é um dos mais importantes do mundo. Se você pensa em investir no Japão, é fundamental entender bem esse índice, pois ele reflete o estado da economia japonesa de forma bastante precisa. Seja por ETFs ou CFDs, é essencial compreender os riscos envolvidos.