Acabei de perceber que muitas pessoas realmente não entendem por que os números do NFP movimentam os mercados com tanta força. Deixe-me explicar porque é realmente bastante importante se estiveres a negociar qualquer coisa.

Assim, o NFP - Non-Farm Payrolls - é basicamente o relatório de emprego dos EUA que sai toda a primeira sexta-feira do mês. Ele vem do Bureau of Labor Statistics e cobre a criação de empregos em praticamente todos os setores, exceto agricultura, governo, organizações sem fins lucrativos e trabalhadores domésticos. Parece simples, mas este número único movimenta ações, forex, cripto, tudo.

O relatório em si é baseado em dados de aproximadamente 131.000 empresas e agências governamentais que representam cerca de 670.000 locais de trabalho. Eles monitorizam as adições de empregos não agrícolas por setor, horas trabalhadas, ganhos médios por hora - o quadro completo do emprego. Também vais ouvir falar dos números do ADP, que é uma previsão separada do Instituto de Pesquisa ADP, baseada em mais de 500.000 empresas. O ADP geralmente sai um ou dois dias antes do NFP oficial, então os traders usam-no como uma antevisão.

Aqui é onde fica interessante para os mercados. Quando o NFP supera as expectativas, a narrativa muda para positiva. Os investidores em ações pensam que a economia está sólida, então investem mais. O dólar fortalece-se porque as pessoas querem mais USD. Entretanto, as cripto e outros ativos de risco são vendidos um pouco, porque de repente os mercados tradicionais parecem mais seguros. Os mercados de índices também sobem com essa confiança.

Mas quando o NFP decepciona? A história é oposta. Os investidores começam a preocupar-se com uma desaceleração económica, as ações caem, o dólar enfraquece à medida que as pessoas fogem para outras moedas, e é exatamente aí que alguns traders rotacionam para a cripto, procurando jogadas alternativas ou coberturas.

A coisa principal é que tudo depende das expectativas. Se o NFP sai exatamente como previsto, nada acontece. É a surpresa - superar ou falhar - que realmente move as coisas. Já vi lançamentos de NFP sozinhos moverem os mercados 2-3% em minutos.

Se estás a negociar ou a investir em qualquer coisa, marca definitivamente essas primeiras sextas-feiras no teu calendário. O NFP é um daqueles eventos macroeconómicos que atravessam todas as classes de ativos.