Recentemente, notei um fenômeno de mercado bastante interessante, as ações de conceito de satélites de órbita baixa realmente ganharam destaque nesta onda de mercado. Empresas como Shengda Technology, Kangshu e Zhaohe tiveram aumentos significativos nos preços das ações, refletindo que toda a indústria espacial está entrando em um período de explosão crucial.

Falando de satélites de órbita baixa, na verdade são satélites que operam a uma altitude de 160 a 2000 quilômetros da Terra, com a maior vantagem sendo a latência extremamente baixa e transmissão de alta velocidade, com latência de apenas 20 a 50 milissegundos, quase a experiência do 5G terrestre. Essa tecnologia sempre foi considerada um conceito de ficção científica, mas nos últimos um ou dois anos, devido a avanços tecnológicos e comerciais duplos, ela realmente se tornou uma aplicação prática.

Goldman Sachs prevê que o tamanho da indústria de satélites crescerá de 15 bilhões de dólares atualmente para 108 bilhões de dólares em 2035, um crescimento de mais de 7 vezes. E Taiwan, nesta corrida espacial, ocupa uma posição bastante favorável, com a cadeia de suprimentos local já profundamente integrada na cadeia de fornecimento de grandes empresas internacionais como Starlink, OneWeb e Kuiper.

Do ponto de vista da cadeia industrial, o upstream é principalmente a fabricação de satélites e serviços de lançamento. Empresas taiwanesas têm se destacado nesta área, como Shengda Technology, que fornece filtros e duplexers para satélites, Wusung é o principal fornecedor de PCBs para os satélites da SpaceX, e Tongxin Electric fornece módulos de rádio de alta frequência, todos eles participantes-chave no conceito de ações de satélites de órbita baixa.

O segmento intermediário de sistemas terrestres e processamento de dados também é muito importante, com empresas taiwanesas como Qiji, Zhaohe e Taiyang. Taiyang merece atenção especial, pois tem uma longa experiência no campo de comunicação por satélite, começando com pequenas entregas em 2020 e entrando em produção em escala em 2023, tendo agora obtido a certificação de um segundo operador de satélites de órbita baixa. Espera-se que, a partir deste ano, com o início da expansão de produtos de terminais de usuário de órbita baixa, eles se tornem um fator-chave para impulsionar o crescimento da receita.

As aplicações downstream incluem serviços de comunicação de banda larga, observação da Terra e aplicações de defesa. Recentemente, EchoStar chegou a um acordo com SpaceX para vender licenças de espectro por 17 bilhões de dólares, refletindo o quão quente está o mercado de comunicação por satélite.

Se fosse para selecionar os principais focos entre os líderes de ações de conceito de satélites de órbita baixa, eu olharia para estas três: primeiro, EchoStar, como fornecedora líder global de comunicações por satélite, cujo sistema Hughes Network fornece banda larga para áreas remotas ao redor do mundo, atualmente beneficiando-se da popularização de satélites de órbita baixa e arquiteturas híbridas; segundo, Taiyang Technology, que já entrou em produção em escala de módulos de recepção e transmissão na banda Ku e L, além de ter conseguido integrar o sistema Lightspeed da Telesat; terceiro, Tongxin Electric, que desde 2019 fornece módulos de recepção e transmissão de alta frequência para Starlink, e com o ritmo acelerado de lançamentos da SpaceX, a escala de pedidos deve aumentar ano após ano.

No geral, à medida que a tecnologia se torna mais madura, os satélites de órbita baixa passaram da fase experimental para a fase de comercialização real. A cadeia de suprimentos de Taiwan, com sua forte capacidade de fabricação e P&D, já está posicionada em locais estratégicos junto às grandes empresas internacionais. Para quem deseja aproveitar essa oportunidade de negócios espaciais que se estende até o terrestre, focar em ações de indicadores com altos requisitos tecnológicos e visibilidade clara de pedidos será uma escolha mais inteligente.