Desde quando começámos a pagar mais pelos mesmos itens que antes podíamos comprar mais barato, este fenómeno está principalmente relacionado com o que se chama inflação, que é um fenómeno económico onde os preços de bens e serviços tendem a subir continuamente. Por outro lado, a inflação é também a situação em que o valor do dinheiro diminui progressivamente, o que significa que o dinheiro que temos em mãos compra menos coisas.

Suponha que tem 50 euros. Antes, podia comprar várias porções de arroz, mas hoje, com a mesma quantia, consegue apenas uma porção. Isto reflete que a inflação é uma pressão que faz os preços subirem e o valor do dinheiro diminuir. Olhando para o futuro, daqui a várias décadas, uma porção de arroz poderá custar 100 euros, certamente.

Compreender o que é a inflação é muito importante, porque ela não é apenas um número económico; ela afeta as nossas decisões de investimento, tanto no mercado de ações como no planeamento financeiro pessoal. Quando avaliamos se a taxa de inflação vai subir ou descer, isso muitas vezes faz com que o mercado de ações se mova na mesma direção.

O que é interessante é que nem todos são afetados de forma igual. Os empresários e comerciantes que conseguem ajustar os preços dos seus produtos conforme a situação geralmente beneficiam, mas os trabalhadores com salários fixos sentem-se mais prejudicados, pois mesmo com aumentos salariais, estes muitas vezes não acompanham a inflação.

Vamos analisar as causas da inflação. Após a recuperação da economia global, a procura por bens e serviços aumenta, mas a produção muitas vezes não consegue acompanhar essa procura acumulada. Além disso, os custos de produção aumentam devido aos preços das commodities no mercado mundial, como gás natural, petróleo bruto, carvão. Problemas na cadeia de abastecimento, como a escassez de contentores e semicondutores, também são fatores importantes.

De modo geral, a inflação resulta de três fatores principais: primeiro, a procura aumenta mais do que a oferta de bens; segundo, os custos de produção sobem; e terceiro, os governos imprimem mais dinheiro. Na situação atual, o principal impulsionador é a recuperação das principais economias, como os Estados Unidos, com crescimento forte e inesperado, além de mudanças nos gastos do setor público e privado.

Olhar para o futuro revela que muitos sinais indicam que a economia mundial pode entrar numa fase de estagflação, uma situação que ninguém deseja: inflação alta com estagnação económica. Se a economia tailandesa entrar nesta fase, o poder de compra das pessoas diminuirá, os empresários terão dificuldades em vender, o que levará a redução de preços, diminuição de lucros, menor expansão, despedimentos, aumento do desemprego. No final, as empresas poderão fechar, o que resultará num crescimento do PIB mais lento.

A inflação impacta claramente o nosso dia a dia: o custo de vida aumenta, as pessoas têm menos poder de compra, os empresários enfrentam obstáculos, e a economia como um todo desacelera. Os preços de bens essenciais, como carne, petróleo, vegetais frescos, sobem de forma evidente.

Ao contrário da deflação, que é a situação em que os preços caem continuamente, a inflação é um problema diferente. Quando há inflação, os empresários e acionistas podem beneficiar, mas os trabalhadores com rendimentos fixos e os credores saem em desvantagem.

Para lidar com a inflação, muitas pessoas optam por planejar os seus investimentos. Em vez de deixar o dinheiro parado numa conta de depósito com juros baixos, consideram investir em ações, fundos, imóveis, ouro ou títulos de dívida ajustáveis (como Títulos de Rendimento Flutuante ou Títulos de Inflação). O ouro, em particular, é considerado uma reserva de valor segura, pois o seu preço tende a mover-se na mesma direção da inflação.

Os setores que se beneficiam da inflação são especialmente interessantes: bancos, que lucram com o aumento das margens de juros; seguradoras, que obtêm maiores retornos ao investir em títulos; e empresas de alimentos, pois os preços dos produtos alimentares podem ser ajustados, dado que estes são bens essenciais.

Resumindo, a inflação é uma parte do ciclo económico. Em níveis moderados, ela ajuda a impulsionar o crescimento económico, mas, se for excessiva, pode levar à hiperinflação, que é um grande problema. Investidores inteligentes podem lucrar com esta situação, escolhendo ativos que se beneficiam da inflação. O mais importante é acompanhar as notícias constantemente, para não perder eventos que possam alterar a taxa de inflação e afetar os nossos investimentos.