Desde quando poucas pessoas não ouvem a palavra "inflação" com frequência nas notícias e debates económicos? Na verdade, a inflação é algo que afeta diretamente os nossos investimentos e modo de vida. Se não a compreendermos, tomar decisões financeiras torna-se cada vez mais difícil.

Simplificando, a inflação é o fenómeno em que os preços de bens e serviços aumentam continuamente, fazendo com que o dinheiro que temos compre menos. Por exemplo, antigamente 50 bahts compravam várias porções de arroz, mas agora só uma. Isso é inflação. Do ponto de vista do valor da moeda, significa que a moeda desvaloriza, obrigando-nos a pagar mais por bens iguais.

O que é interessante é que nem todos sofrem com a inflação. Os empresários e comerciantes que têm poder de negociação de preços geralmente beneficiam-se. Eles podem aumentar os preços dos seus produtos conforme aumentam os custos. Mas quem recebe salário fixo é que sofre: os salários aumentam, mas muitas vezes menos do que a inflação.

Vamos ver de onde surge a inflação. Geralmente, há três causas principais: aumento da procura por bens sem aumento correspondente na oferta, custos de produção mais elevados devido aos preços das matérias-primas globais, ou o governo imprime dinheiro em excesso.

Recentemente, a economia mundial recuperou-se da crise do coronavírus. As pessoas têm mais poupanças e querem comprar mais, mas a produção não consegue acompanhar a procura, o que chamamos de "revenge spending" (gasto de vingança). Isso faz os preços subirem. Além disso, o preço do petróleo bruto, gás natural e outras matérias-primas no mercado global aumentou bastante devido à escassez e problemas na cadeia de abastecimento.

Segundo dados, o índice de preços ao consumidor (CPI) da Tailândia no início de 2567 (2024) foi cerca de 1,11 por cento em comparação com o ano anterior, uma redução em relação ao período anterior. No entanto, os preços de bens essenciais diários, como carne, vegetais e óleo, continuam altos, como se vê nos preços do mercado.

O impacto da inflação é bastante amplo: o público em geral paga mais pelo custo de vida, a sua poder de compra diminui; os empresários enfrentam custos mais altos e vendas menores, alguns precisam despedir funcionários, aumentando a taxa de desemprego; a longo prazo, o desenvolvimento da capacidade produtiva do país pode desacelerar.

E quando a inflação diminui, chama-se "deflação", que é o oposto da inflação. A deflação ocorre quando os preços dos bens caem continuamente, a procura diminui ou há dinheiro insuficiente na economia. Tanto a inflação quanto a deflação representam ameaças à economia, mas a deflação é mais perigosa, pois faz as pessoas não quererem gastar, as empresas não quererem investir e a economia ficar estagnada.

Atualmente, muitas pessoas acompanham as notícias económicas e sinais de que o mundo está a entrar em "Stagflation" (estagflação), uma situação em que há alta inflação mas a economia não cresce, o que é bastante prejudicial.

Para os investidores, a inflação não significa necessariamente perda total. Algumas oportunidades podem gerar lucros. Escolher os ativos certos é fundamental. O ouro é uma escolha clássica porque seu preço tende a mover-se na mesma direção da inflação. Imóveis também são boas opções, pois os alugueres ajustam-se à inflação. Bancos e seguradoras também beneficiam-se do aumento das taxas de juro.

Algumas pessoas optam por investir em títulos de dívida de taxa flutuante (Floating Rate Bonds) ou títulos indexados à inflação (Inflation Linked Bonds), que ajustam as taxas conforme a inflação. Se tiver dinheiro suficiente, pode investir diretamente em imóveis.

O mais importante é não deixar o dinheiro parado numa conta de depósito normal, pois os juros não acompanham a inflação, e o valor do dinheiro diminui com o tempo. É preciso ter um plano de investimento claro, evitar empréstimos desnecessários e acompanhar as notícias económicas regularmente.

Por fim, uma inflação moderada é, na verdade, benéfica para a economia, pois ajuda a promover crescimento e aumento do emprego. Mas, se for demasiado alta, levando a uma "Hyperinflation" (hiperinflação), torna-se uma ameaça para todos. O que devemos fazer é compreendê-la bem, planejar investimentos adequados e manter-se atento às condições económicas.