Eu vejo que muitas pessoas usam o rácio de liquidez corrente para analisar empresas, mas há muitas interpretações erradas. Pense bem: se disserem que a liquidez corrente de uma empresa é alta, isso significa que a empresa tem uma boa liquidez, mas na realidade nem sempre é assim.

Este rácio de liquidez fala basicamente da comparação entre ativos circulantes e passivos circulantes. Ele indica se a empresa tem dinheiro e bens suficientes para pagar as dívidas que vencem este ano. A fórmula é muito simples: basta dividir os ativos circulantes pelos passivos circulantes.

Por exemplo, a Amazon em 2019 tinha ativos circulantes cerca de 96,3 mil milhões de dólares, mas tinha passivos circulantes de 87,8 mil milhões de dólares. Assim, o rácio de liquidez corrente deles era de 1,1. Isso significa que eles têm ativos que cobrem as dívidas, mas não muito mais do que isso.

Geralmente, um rácio de liquidez corrente entre 1,5 e 2 é considerado bom. Indica que a empresa tem entre 1,5 a 2 vezes mais ativos do que dívidas, o que parece seguro. Mas se o rácio for muito superior a 2, pode indicar que a empresa não está a usar o dinheiro de forma eficiente, talvez tenha excesso de dinheiro em caixa ou inventário, o que não é uma utilização ótima dos recursos.

Um problema que vejo com frequência é que o rácio de liquidez corrente não revela a verdadeira liquidez em dinheiro. Uma empresa pode ter um rácio alto, mas a maior parte dos ativos pode estar presa em inventário ou em contas a receber difíceis de cobrar. Nesse caso, não é uma liquidez real. Além disso, o rácio de liquidez corrente não avalia a qualidade dos ativos; assume que dinheiro em caixa e inventário valem o mesmo, o que na prática não é verdade.

Acredito que o mais importante é olhar para o quadro geral, não apenas para o rácio de liquidez corrente. Os traders de CFD devem analisar este rácio juntamente com outros indicadores e verificar o fluxo de caixa real da empresa. Se o rácio for bom, mas a empresa não tiver lucros ou estiver demasiado endividada, ainda assim não é seguro.

Ao escolher uma empresa para abrir uma posição de compra, deve-se procurar um rácio de liquidez corrente de pelo menos 1, mas também entender de onde vem esse dinheiro e acompanhar a sua tendência. Se o rácio estiver a diminuir continuamente, pode ser um sinal de alerta. Por outro lado, se estiver a aumentar de forma consistente, pode ser um bom sinal. O mais importante é entender o contexto e não confiar apenas num número isolado.