Recentemente, observei um fenômeno de mercado bastante interessante. Na semana passada, a situação no Oriente Médio continuou a se intensificar, o líder supremo do Irã declarou claramente que o Estreito de Hormuz não deve retornar ao estado pré-guerra, o que impactou diretamente o mercado de energia. O WTI petróleo encerrou sua sequência de quatro altas consecutivas, fechando em queda de 2,19% a 94,88 dólares por barril na sexta-feira. Ao mesmo tempo, o índice de confiança do consumidor dos EUA caiu bastante, com o valor final do índice de confiança do consumidor de Michigan de abril sendo apenas 49,8, atingindo o menor nível desde junho de 2022, refletindo os efeitos do aumento da inflação agravada pela guerra.

Mas a reação do mercado de ações dos EUA foi interessante, com os três principais índices variando. O Dow caiu 0,16%, o S&P 500 subiu 0,8% e o Nasdaq avançou 1,63%, todos atingindo recordes históricos. O índice de semicondutores de Filadélfia continuou a disparar 4,3%, em sua 18ª sessão consecutiva de alta, estabelecendo o recorde de maior sequência de altas. A Intel teve um desempenho particularmente forte nesta semana, com uma valorização de 23,6%, atingindo uma nova máxima histórica. O vice-presidente executivo Kevork Kechichian, em entrevista, afirmou que a Intel está passando por uma transformação de nível histórico, e que os próximos dois anos serão decisivos para o sucesso ou fracasso. Ele mencionou que já há uma observação interna de que a proporção de uso de CPU e GPU está dobrando ou até triplicando, e que essa proporção deve atingir 1:1, sinalizando uma forte demanda. A Nvidia ultrapassou uma capitalização de mercado de 5 trilhões de dólares, demonstrando o quão quente está o mercado de chips de IA.

No entanto, também há vozes que começam a adotar uma postura mais cética. O grande vendedor a descoberto, Brayer, recentemente publicou uma análise pessimista sobre o setor de semicondutores, tendo estabelecido posições de opções de venda (put) no SOXX, afirmando que o atual movimento de alta carece de suporte fundamental, sendo impulsionado mais por fatores técnicos. Ele acredita que, se alguém estiver segurando ações de semicondutores agora, deve considerar vendê-las. O diretor financeiro da Baker Hughes prevê que o Estreito de Hormuz pode levar até o segundo semestre para se recuperar totalmente, o que significa que a tensão na oferta de energia continuará.

Pel data, o Bitcoin subiu 0,93% nas últimas 24 horas, atualmente cotado a 77,34 mil dólares; o Ethereum aumentou 0,82%, atualmente a 2,13 mil dólares. No mercado europeu, a maioria das ações está sob pressão, com os mercados do Reino Unido, França e Alemanha em queda. O vice-governador do Banco da Inglaterra para estabilidade financeira também alertou que o mercado atual apresenta muitos riscos, mas os preços dos ativos estão em níveis históricos elevados, e é muito provável que o mercado global passe por uma correção em algum momento. Nesta semana, Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta irão divulgar seus resultados trimestrais, que serão pontos de atenção importantes.