Desde o ano passado, o mercado de ações dos Estados Unidos tem vivido um período realmente interessante.

Em particular, o crescimento explosivo dos setores de IA e semicondutores tem atraído a atenção de investidores em todo o mundo,
e o mais importante é que não se trata apenas de um mercado de liquidez, mas de um ciclo de lucros sustentado pelos resultados reais das empresas.

Desde o final do ano passado, juntamente com as expectativas de redução de juros, o S&P 500 subiu para os altos 6 mil,
com uma valorização de cerca de 12% em relação ao ano anterior.
O índice Dow Jones também mantém-se próximo de recordes históricos.
O Federal Reserve mantém uma postura de afrouxamento, fazendo com que os fundos de reserva continuem fluindo para ativos de risco.

O ponto interessante é que essa recuperação não depende apenas de liquidez, como no passado.
O crescimento dos resultados das principais grandes empresas tem sido a verdadeira força motriz,
especialmente os setores de IA, semicondutores e nuvem, que estão atuando como novos motores de crescimento.
95% das empresas do S&P 500 esperam um crescimento médio de lucros de cerca de 16% no próximo ano,
enquanto as oito principais empresas de tecnologia projetam um aumento de 21%.

Ao escolher ações no mercado de ações dos EUA, é essencial observar quatro fatores.
Primeiro, a saúde financeira.
Empresas como Apple e Microsoft possuem mais de 600 bilhões de dólares em ativos líquidos, o que lhes dá capacidade de resistir a uma desaceleração econômica.
Segundo, competitividade e barreiras de entrada.
Como a Nvidia que detém mais de 80% do mercado de GPUs para processamento de IA, setores onde a diferença tecnológica se traduz em valor de mercado.
Terceiro, valuation.
Um PER elevado não significa necessariamente superaquecimento.
Tesla mantém um PER superior a 60, mas isso reflete expectativas em relação a novos modelos de negócios, como táxis autônomos e sistemas de armazenamento de energia.
Quarto, potencial de crescimento.
É preciso avaliar onde a empresa estará na indústria daqui a três ou cinco anos.

Atualmente, o mercado de ações dos EUA está operando dentro de uma estrutura assimétrica, liderada pelos setores de IA e semicondutores.
A Nvidia teve um aumento de 114% na receita em relação ao ano anterior, com o segmento de data center respondendo por cerca de 91% do total.
A AMD também está expandindo sua participação com a série MI300.
Microsoft e Google estão fortalecendo sua competitividade em nuvem com seus próprios chips de IA,
e Meta está aprimorando seu motor de recomendação de IA para aumentar a eficiência dos anúncios.

O setor de saúde mostra polarização, centrada em medicamentos para obesidade.
Eli Lilly e Novo Nordisk tiveram resultados excelentes, enquanto as farmacêuticas tradicionais sofreram uma desaceleração de receita, com queda de 15 a 20% nos preços das ações.
O setor de energia limpa enfrenta desafios de curto prazo, mas, a longo prazo, a estabilidade de custos e a redução nos custos de armazenamento de energia podem atuar positivamente.
Os setores de consumo e financeiro ainda exibem uma tendência defensiva.

Se destacam dez ações importantes:
A Nvidia lidera em chips de IA aceleradores, com força desde data centers até ecossistemas de software.
Microsoft tem monetização do Copilot e efeito de fidelização com Azure AI.
Apple deve registrar forte crescimento de receita com IA embarcada.
Alphabet depende do sucesso do Gemini e da recuperação dos anúncios no YouTube.
Amazon foca na melhora das margens da AWS.
AMD está em segundo lugar na corrida por aceleradores de IA.
Meta melhora a eficiência dos anúncios, sendo uma chave para reavaliação.
Tesla tem o FSD e armazenamento de energia que ampliam seus resultados.
Costco destaca-se pelo crescimento defensivo durante a desaceleração da inflação.
UnitedHealth se beneficia do envelhecimento populacional e do crescimento de dados do Optum.

Para estratégias de investimento, recomenda-se primeiro diversificar via ETFs.
Até julho de 2025, o mercado global de ETFs atingiu 17 trilhões de dólares, reforçando a importância da diversificação de longo prazo.
Investir em setores de crescimento como IA e semicondutores, além de ETFs de dividendos, saúde e proteção, ajuda a reduzir riscos de ações individuais.

CFD permite investimentos flexíveis com alavancagem, mas o risco de perdas é elevado.
Reguladores europeus alertam que 70-80% das contas de CFD sofrem perdas, e nos EUA, investidores individuais têm suas operações praticamente proibidas.
Assim, deve ser usado com cautela por investidores experientes ou para hedge de curto prazo.

A compra parcelada em dólares é altamente eficaz em mercados voláteis.
Segundo a JP Morgan Asset Management, investir continuamente no S&P 500 por 10 anos tem menos de 5% de chance de perda.
DCA oferece estabilidade psicológica e reduz riscos de queda, sendo uma estratégia de defesa prática mesmo em uma recuperação desequilibrada impulsionada por IA.

A gestão de riscos é fundamental em qualquer estratégia de investimento.
Limitar o tamanho das posições, definir stops, diversificar setores e reduzir posições na semana de anúncios do FOMC ou CPI ajuda a controlar a volatilidade.
Rebalancear trimestralmente para ajustar setores supervalorizados também é importante.

No final, o mercado de ações dos EUA está no início de uma fase de crescimento moderado.
A estrutura de crescimento baseada em resultados, centrada na IA, deve continuar, e se o Fed manter sua postura de afrouxamento, a preferência por ativos de risco provavelmente aumentará gradualmente.
No curto prazo, fatores de ajuste como excesso de tecnologia ou riscos geopolíticos ainda podem causar correções, mas a estabilidade da inflação e os lucros sólidos das empresas sustentam firmemente o piso do mercado.

Nos próximos cinco anos, o foco principal deve ser na diversificação de longo prazo e na gestão de riscos.
Construir um portfólio com ETFs, fazer rebalanceamentos regulares e seguir princípios de DCA pode proporcionar retornos compostos estáveis mesmo com a volatilidade de curto prazo.