เห็นหุ้นปันผลสูงในตลาดไทยเยอะมาก แต่จะเลือกตัวไหนที่ยั่งยืนจริง ๆ นั่นคือคำถามที่หลาย ๆ คนสงสัย วันนี้เลยอยากแชร์ 8 หุ้นปันผลที่น่าจับตามองของปี 2568 ซึ่งเป็นตัวเลือกที่ผมว่าน่าสนใจสำหรับคนที่หาผลตอบแทนต่อเนื่อง

Começam com DIF, que é um fundo de infraestrutura, proprietário de mais de 16.000 postes de telecomunicações, cuja receita vem do aluguer a empresas de telecomunicações móveis, tornando o fluxo de caixa bastante estável. A taxa de retorno de dividendos atual é de 11,25%, o que é bastante alto, mas é preciso ter cuidado com o refinanciamento das dívidas que vencem no primeiro trimestre.

E quanto ao TISCO? Essa ação é um símbolo de dividendos consistentes, pagando dividendos duas vezes por ano. O preço mais recente é de 97,50 baht, com uma taxa de retorno de aproximadamente 7,95%. A maioria dos analistas recomenda manter, pois o destaque é a regularidade mais do que o crescimento do preço.

No setor imobiliário, há a AP e a SIRI, que estão avaliadas muito abaixo do valor. A AP tem um P/E de apenas 3,77, o que indica que o preço pode estar muito barato. 13 de 16 analistas recomendam comprar a SIRI, que está a 1,17 baht, com um P/BV de apenas 0,43 e uma previsão de dividendos de 8,72%, uma das mais altas do mercado.

Para ações com receita estável, a DMT (Dôn Mueang Tollway) é um bom exemplo. O negócio funciona como uma vaca de dinheiro, gerando fluxo de caixa constante. Tem uma política de pagar dividendos de pelo menos 90% do lucro líquido, o que permite uma previsão precisa dos dividendos. A taxa de retorno de dividendos é de 8,56%.

A MC, uma empresa de varejo de roupas, tem uma posição financeira muito forte, com um D/E de apenas 0,51. Quatro analistas recomendam "comprar", com um preço-alvo médio de 12,55 baht e uma previsão de dividendos de 8,26%.

A TCAP é uma holding que investe em diversos negócios financeiros, com um P/E de apenas 7,51 e um P/BV de 0,65, indicando que o preço está abaixo do valor contábil. Ser uma holding assim ajuda a reduzir riscos. A taxa de retorno de dividendos é de cerca de 7%.

E a PTT, líder no setor de energia, mesmo enfrentando a transição para energias limpas, ainda consegue gerar fluxo de caixa forte. A taxa de dividendos é de 7,05%, com um P/E de 10,08.

Mas aqui está o ponto importante: uma alta taxa de dividendos por si só não é suficiente. É preciso analisar o histórico de pagamento de dividendos nos últimos 3-5 anos, a política de payout ratio, que não deve exceder 90-100%, pois a empresa precisa deixar recursos para crescimento. Também é fundamental verificar os fundamentos do negócio, como se o setor está em crescimento, se há dívidas altas, se o fluxo de caixa operacional é positivo, e o mais importante, se a empresa tem aumentado seus dividendos por ação ao longo do tempo.

Para quem quer diversificar fora do mercado tailandês, os dividendos altos dos EUA também são uma opção interessante. Empresas líderes como Apple, Microsoft, Coca-Cola têm um histórico de pagamento de dividendos consistente por várias décadas. Algumas são Dividend Aristocrats, que aumentam seus dividendos há mais de 25 anos. Além disso, recebem dividendos em dólares, ajudando a diversificar o risco cambial.

Investir em ações de dividendos altos na Tailândia é simples: basta abrir uma conta com uma corretora, transferir fundos e fazer a ordem de compra via streaming. Quando chegar o dia de pagamento, o dinheiro será creditado automaticamente na conta bancária, após a dedução de 10% de imposto.

Resumindo, ações de dividendos altos continuam sendo uma estratégia clássica eficaz para gerar renda regular, mas é preciso escolher com cuidado e entender bem os fundamentos do negócio. Essas ações de alta dividend yield na Tailândia são apenas um ponto de partida. O mais importante é estudar mais a fundo por fontes confiáveis para construir uma carteira sólida e sustentável de verdade.